Michael Burry ha sostituito le sue posizioni corte in azioni con opzioni put. Ha dichiarato che la ricerca del fine settimana lo ha convinto che la bolla dell'intelligenza artificiale (AI) potrebbe scoppiare prima piuttosto che dopo.
L'investitore de “Big Short” ha rivelato le modifiche in un post di lunedì sulla sua newsletter Substack, Cassandra Unchained. La ristrutturazione riguarda Micron, Nebius, Nvidia, Palantir e un fondo negoziato in borsa di semiconduttori.
Michael Burry Sostituisce le Sue Posizioni Corte con Puts
Un venditore allo scoperto prende in prestito azioni e le vende, sperando di riacquistarle a un prezzo più basso, senza una data di scadenza fissa. Un put dà il diritto di vendere un'azione a un prezzo stabilito, ma solo fino alla scadenza del contratto. I put guadagnano valore man mano che un'azione scende, e il massimo che un acquirente può perdere è il premio pagato.
“Fondamentalmente, sto anticipando le tempistiche. Di conseguenza, voglio più leva nelle mie posizioni corte. Tempistiche migliori rendono la leva più appetibile,” ha detto Burry.
L'investitore de Big Short ha coperto le sue posizioni corte in Micron, Nebius, Caterpillar, CoreWeave, Nvidia, Palantir, Oracle e l'ETF di semiconduttori iShares (SOXX). Ha scritto nel suo post che i put ora le sostituiscono completamente, anche se deve ancora trovare put su CoreWeave a un prezzo interessante.
I suoi put su Micron e Nebius scadono a giugno. Nel frattempo, i suoi put su Nvidia, Palantir e SOXX scadono a settembre 2027.
Burry ha aggiunto che i put sembrano economici perché l'Indice di Volatilità Cboe (VIX) e indicatori simili rimangono insolitamente stretti. Ha anche aperto una nuova posizione corta su MetLife utilizzando put a lungo termine. Il cambiamento è avvenuto una settimana dopo che Burry ha nominato un minatore di rame come la sua scommessa indiretta sull'AI.
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Perché Burry Ora Vede Meno Tempo Sull'Orologio dell'AI
A agosto, Burry ha indicato il 2028 come il suo caso base per la bolla dell'AI. Ha anche avvertito che i grandi cicli di mercato possono richiedere mesi o anni per sgonfiarsi.
Burry ha detto che la raccolta di perdite fiscali ha rappresentato parte della ristrutturazione. Tuttavia, ha affermato che la ricerca del fine settimana ha guidato la maggior parte di essa, lasciandolo convinto che la “bolla nell'AI potrebbe scoppiare prima piuttosto che dopo.”
Ha citato un rapporto di Ares Management. Il rapporto sostiene che il boom dell'AI si basa su spese in conto capitale continue e su entrate che rimangono non dimostrate.
“Basterebbe una stagione in cui le entrate dell'AI deludono le spese in conto capitale che le sostengono. In quel scenario, un pugno di consigli di amministrazione, predisposti a ridistribuire il capitale verso la scommessa con la massima convinzione, dovrebbe semplicemente concludere che la scommessa con la massima convinzione è cambiata. I documenti legali contemplano quella decisione,” recita il rapporto.
Tuttavia, i mercati finora si sono mossi contro Burry. Il Nasdaq Composite ha chiuso a un record la scorsa settimana. Il CEO di Nvidia, Jensen Huang, ha anche affermato che l'AI è entrata in una fase di alta produzione.
Tuttavia, alcuni degli obiettivi di Burry’ scambiano al di sotto dei loro picchi. Micron è a 16% al di sotto del suo massimo storico, mentre Palantir è circa 10% al di sotto del proprio.
Le scadenze di giugno sui suoi put di Micron e Nebius saranno il primo test della sua tempistica più breve.
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Fonte: BeInCrypto
