Una crisi della memoria guidata dall'IA sta rimodellando il mercato globale dei telefoni, e le azioni di Apple sono ai massimi storici. Le spedizioni globali di smartphone sono diminuite del 6,7% nell'ultimo trimestre, ma Apple è cresciuta del 15,3% e ha registrato spedizioni record.
Il motivo è il costo. I chip di memoria ora vengono venduti a quasi il triplo del prezzo dell'anno scorso, quindi i produttori di telefoni economici hanno aumentato i prezzi e perso acquirenti, mentre i marchi premium con forniture garantite si sono distaccati.
Come la presa di memoria dell'IA sta schiacciando i telefoni
La pressione inizia nei centri dati dell'IA. I hyperscalers stanno acquistando enormi volumi di memoria per addestrare e far funzionare modelli di IA, e quella domanda ha prosciugato l'offerta per telefoni e PC.
Nel frattempo, i maggiori fornitori di chip hanno inseguito il profitto. Samsung, SK Hynix e Micron hanno orientato la produzione verso la memoria per IA ad alto margine, lasciando meno per i dispositivi consumer.
Di conseguenza, i costi della memoria sono aumentati di quasi il 300% nell'ultimo anno, secondo IDC o International Data Corporation. La memoria ora rappresenta oltre il 65% del costo dei componenti in un telefono economico.
Questo cambiamento ha colpito più duramente i fornitori a basso costo. Apple ha già trasferito parte del dolore agli acquirenti, aumentando i prezzi di Mac e iPad a giugno mentre ha mantenuto stabili i prezzi degli iPhone.
Un mercato degli smartphone diviso in due
Il calo non è uniforme. IDC afferma che la crisi della memoria ha diviso il mercato, premiando la scala e l'offerta premium mentre punisce i telefoni economici ad alto volume.
Il divario è netto. Apple e Samsung sono stati gli unici due fornitori tra i primi cinque a crescere, rispettivamente del 15,3% e dell'8,1%. Xiaomi è scesa del 26,3%, vivo del 19,4% e OPPO del 17,5%.
In Cina, Huawei e Apple sono rimaste sole con una crescita di oltre il 15% ciascuna, mentre i rivali aumentavano i prezzi e perdevano acquirenti esitanti. I marchi economici si sono affidati a modelli 4G più vecchi per difendere i prezzi bassi mentre i sussidi governativi svanivano.
Il modello è coerente. Quando il divario di prezzo si riduce, gli acquirenti si spostano verso marchi fidati piuttosto che aggiornare a basso costo.
Perché la pressione fa salire il titolo Apple
Per Apple, un mercato più piccolo ha significato un vantaggio maggiore. È sulla buona strada per una quota di mercato annuale record del 22%. Il titolo Apple ha anche raggiunto un massimo storico il 13 luglio, chiudendo a $317.31 dopo un picco intraday di $323.45, per un valore di circa $4.7 trilioni.
I grandi investitori si sono posizionati presto. Le istituzioni possiedono circa l'81% di Apple e hanno aggiunto netti circa 1.24 miliardi di azioni nell'ultimo trimestre, prima che il suo rimbalzo in Cina si mostrasse completamente nei dati.
Apple sta anche difendendo i margini alla fonte. È in trattative con i fornitori cinesi CXMT e YMTC per ottenere memoria per gli iPhone venduti in Cina, il che allevierebbe l'impatto dei costi a casa.
Tuttavia, la vittoria è relativa, non assoluta. La crisi della memoria solleva Apple rispetto ai rivali più deboli, ma aumenta comunque i costi dei chip di Apple. Finora l'azienda ha compensato ciò aumentando i prezzi, da quelli più alti di Mac e iPad a un previsto aumento degli iPhone.
Quella difesa ha un limite. Se Apple continua ad aumentare i prezzi, anche gli acquirenti fedeli potrebbero trattenersi, il che rallenterebbe la crescita che ora fa salire il titolo. La carenza di memoria potrebbe durare fino al 2028, quindi queste pressioni sui costi sono improbabili che si allevino presto.
Il prossimo test è vicino. Apple riporta i guadagni il 30 luglio, e quel report mostrerà se la domanda premium può mantenersi mentre la pressione continua.
Fonte: BeInCrypto
