Circle Internet Group ha acquistato il nucleo del patrimonio di brevetti blockchain di IBM lunedì, prendendo più di 680 famiglie di brevetti e quasi 1.000 brevetti concessi in tutto il mondo. Nessuna delle due aziende ha rivelato il prezzo.
Le azioni di CRCL sono state scambiate vicino a $63.60 nelle contrattazioni pre-mercato, circa il 2% sopra la chiusura di $62.36 di venerdì. L'acquisto avviene nove giorni prima che Circle riporti i risultati del secondo trimestre.
Cosa ha acquistato Circle dal portafoglio di brevetti blockchain di IBM
Gli asset coprono la tecnologia blockchain fondamentale, banche, servizi finanziari, assicurazioni, verifica della catena di approvvigionamento e operazioni cloud sicure. Circle ha dichiarato che l'accordo la rende il più grande detentore di brevetti blockchain negli Stati Uniti.
Quella affermazione ha una base tracciabile. I dati di Patent Sight pubblicati da Statista già classificavano IBM al primo posto tra i proprietari di famiglie di brevetti blockchain attivi negli Stati Uniti nel 2022, davanti ad Ant Group.
In altre parole, Circle non ha semplicemente aggiunto brevetti. Ha acquistato il patrimonio che deteneva la posizione americana di vertice, e il primo posto è stato trasferito con esso.
Il portafoglio ora si trova sotto USDC, il Circle Payments Network, e Arc, il suo blockchain per le imprese. Circle e IBM hanno dichiarato che esploreranno ulteriori lavori commerciali.
“La proprietà intellettuale è fondamentale per portare avanti la nostra missione e ampliare l'adozione dell'infrastruttura on-chain. IBM è stata un pioniere nell'innovazione tecnologica, e questa acquisizione amplia la capacità di Circle di sviluppare l'infrastruttura che alimenta la finanza globale, nativa di internet,” ha dichiarato Sarah Wilson, Consigliere Generale e Segretario Aziendale di Circle, nella dichiarazione dell'azienda.
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Perché il titolo CRCL è aumentato solo del 2% con l'accordo sui brevetti IBM
Un'offerta pre-mercato del 2% è una risposta contenuta, e il set di confronto spiega perché. Circle è aumentato fino al 15% durante la giornata del 10 luglio quando l'Ufficio del Comptroller of the Currency ha approvato la sua banca fiduciaria nazionale, chiudendo poi con un aumento del 5%.
Le vittorie normative muovono questo titolo. Gli acquisti di brevetti non divulgati non lo fanno.
Gli investitori non hanno nemmeno un numero da modellare. Circle ha registrato 2,86 miliardi di dollari di entrate trailing e una perdita netta di 14,3 milioni di dollari nel trimestre, quindi un esborso di cassa significativo sarebbe visibile il 5 agosto.
Le azioni IBM sono aumentate di circa l'1,8% nel pre-mercato a 218 dollari. Una vendita di brevetti di dimensioni non divulgate non muoverebbe un'azienda di quella scala, quindi i due movimenti non dovrebbero essere letti come un'unica operazione.
Il sentimento ora è molto al di sotto del lato vendite. Ventisette analisti continuano a prevedere un obiettivo di prezzo medio di 120,76 dollari, quasi il doppio della chiusura di venerdì, nonostante il crollo post-IPO delle azioni di Circle da una chiusura record di 263,45 dollari.
Il problema Open USD che questi brevetti non risolvono
Ecco il dettaglio che affina la storia. IBM appare nella lista dei partner Open Standard, insieme a Visa, Mastercard, BlackRock, Google, Stripe e Coinbase.
Open Standard ha lanciato Open USD il 30 giugno con più di 140 sostenitori. Il token restituisce quasi tutto il reddito da riserva ai distributori dopo una commissione di gestione e non addebita nulla per coniare o riscattare.
Quel design mira esattamente alla linea di reddito su cui Circle dipende. L'analista di Mizuho Dan Dolev ha abbassato il rating di Circle a sottoperformante il 14 luglio e ha ridotto il suo obiettivo a $50 da $85, citando il modello di pass-through.
La sua stima di EBITDA rettificato per il 2027 è scesa a $699 milioni da $1,09 miliardi. JPMorgan ha ridotto i propri numeri di Circle lo stesso giorno, indicando una debole attività cripto nel secondo trimestre.
Visa ha quindi reso la minaccia operativa. La sua Stablecoin Platform, annunciata il 16 luglio, offre alle istituzioni accesso alla coniazione e al riscatto a partire da Open USD, secondo il comunicato dell'azienda.
Quindi Circle ha acquistato IP blockchain fondamentali da un'azienda che sta contemporaneamente aiutando a costruire il consorzio che compete per la distribuzione dei pagamenti. I brevetti aumentano il costo di copia dello stack di Circle. Non ripristinano il rendimento da riserva né riconquistano la distribuzione.
Cosa osservare nei prossimi 30 giorni
Quattro cose mostreranno se questo accordo è sostanza o segnale.
Per prima cosa, i risultati del 5 agosto. Cerca il corrispettivo pagato, eventuali nuove linee di attivi intangibili e commenti della direzione su come verranno utilizzati i brevetti.
In secondo luogo, l'accordo di distribuzione di Coinbase, che Mizuho ha segnalato come in scadenza per il rinnovo ad agosto. Quel contratto regola quanto reddito da riserva USDC Circle mantiene.
In terzo luogo, qualsiasi spostamento dalla difesa all'attacco. Circle non ha detto se intende concedere in licenza o affermare queste rivendicazioni contro chiunque stia costruendo infrastrutture concorrenti.
In quarto luogo, la relazione con IBM. Le due aziende hanno segnalato ulteriori lavori commerciali senza nominare un prodotto, una tempistica o un cliente.
Fino ad allora, il lavoro tecnico indica ancora una caduta verso $40 se il supporto fallisce. Ha importanza possedere i brevetti dietro la finanza on-chain se un consorzio di 140 membri semplicemente costruisce attorno a essi?
Fonte: BeInCrypto
