Nelle ultime 24 ore,Le azioni di SanDisk sono scese del 14,13%, Seagate ha perso il 10,38% e Micron è calata del 5,49% mentre gli investitori hanno scontato un imminente eccesso di offerta di memoria.
I tre nomi hanno ora perso rispettivamente il 19,59%, il 17,54% e il 14,36% nelle ultime cinque sedute. Questa caduta cancella una parte dell'incredibile rally del 2026.
Una narrazione di eccesso prende piede
Lorraine Tan, direttore della ricerca di Morningstar, ha detto a Bloomberg TV che le azioni legate all'IA potrebbero scendere dal 20% al 30% prima di diventare nuovamente acquistabili. Ha indicato la nuova offerta proveniente da Samsung e SK Hynix e un potenziale plateau nella spesa in capitale per l'IA.
I trader hanno trasformato quell'avvertimento nella tesi di lavoro di questa settimana. Ora si stanno chiedendo se il potere di determinare i prezzi dietro l'espansione dei margini del settore possa sopravvivere una volta che la nuova capacità arriverà.
Un catalizzatore separato ha affilato quella realizzazione. È stato annunciato che Meta Platforms sta costruendo un servizio cloud per vendere il proprio eccesso di potenza di calcolo per l'IA. Gli investitori hanno interpretato il piano come prova che la spesa in capitale degli hyperscaler e la domanda di chip ad essa legata potrebbero essere vicine a un tetto.
La notizia ha innescato una vendita generale di azioni legate all'IA che ha trascinato verso il basso i nomi della memoria e dello storage insieme ai fornitori di attrezzature per chip. Una separata causa antitrust che accusa Samsung, SK Hynix e Micron di aver gonfiato i prezzi della DRAM ha aggiunto ulteriore scrutinio.
I tori si oppongono
Non tutte le scrivanie concordano con la tesi del surplus. Bank of America ha alzato il suo obiettivo di prezzo per SanDisk a $2.500 con una valutazione Buy. Citi ha fatto una chiamata simile giorni prima, portando il proprio obiettivo per SanDisk allo stesso livello. La capitalizzazione di mercato di Micron ha superato quella di Meta il mese scorso.
Micron ha riportato un fatturato del terzo trimestre fiscale di $41,46 miliardi, in aumento del 346% rispetto all'anno precedente, e ha previsto un fatturato per il quarto trimestre di $50 miliardi. Le azioni di Micron continuano a scambiare a quasi sette volte gli utili futuri anche dopo il ritracciamento.
Le ambizioni cloud di Meta potrebbero segnalare un vero rallentamento degli investimenti in capitale. Potrebbero anche rappresentare un nuovo flusso di entrate aggiunto alla continua spesa per l'IA. In ogni caso, quella domanda probabilmente plasmerà il commercio della memoria nella prossima settimana.
Fonte: BeInCrypto
