Bitcoin è brevemente sceso a 76.700 $ dopo gli ultimi dati sull’inflazione, prima di recuperare quota 78.000 $. Secondo QCP Capital, questa reazione «contenuta» è un segnale che i mercati hanno in gran parte già scontato la possibilità di un aumento dei tassi di 25 punti base.
La società ha spiegato che, ai livelli attuali, il quadro tecnico di BTC rimane positivo, anche se la fiducia continua a dipendere dalla reazione del mercato più ampio agli eventi di questa settimana.
Due scommesse molto diverse
Bitcoin viene scambiato sopra una importante zona di supporto compresa tra 75.000 e 76.000 $, mentre la resistenza si colloca tra 80.000 e 82.000 $. Ethereum mostra un quadro dei flussi nettamente diverso. Nella settimana accorciata per festività, gli ETF spot su BTC hanno registrato deflussi netti per 462,7 milioni di dollari. Tuttavia, venerdì i prelievi sono diminuiti bruscamente a 13,2 milioni di dollari, rispetto ai 282,7 milioni di giovedì.
Gli ETF su Ethereum, invece, hanno registrato afflussi netti per quasi 197 milioni di dollari nel corso della settimana. L’afflusso di 216,4 milioni di dollari di venerdì ha contribuito a far salire il totale settimanale, nonostante i deflussi precedenti. QCP Capital ha affermato che questa divergenza indicava un posizionamento differenziato tra i due criptoasset. Ethereum incontra una resistenza tra 2.500 e 2.550 $, mentre il supporto si colloca tra 2.400 e 2.425 $; una seconda zona di supporto si trova tra 2.300 e 2.350 $.
Anche la volatilità di Bitcoin rimane relativamente bassa. QCP Capital ha dichiarato che la curva della volatilità è ancora inclinata verso l’alto, mentre il risk reversal a 25 delta si aggira intorno a meno 3 punti di volatilità. Le opzioni put sono quindi moderatamente più costose delle call, anche se il posizionamento resta ben al di sotto dei livelli di stress. La società ha aggiunto che i trader continuano a coprirsi dal rischio anziché assumere una forte posizione direzionale.
La resilienza di Bitcoin di fronte al crollo del settore tecnologico
Diversi fattori potrebbero influenzare la propensione al rischio nel settore delle criptovalute. Per esempio, i prezzi del petrolio sono saliti dopo un attacco con droni che ha temporaneamente interrotto il funzionamento dell’oleodotto Est-Ovest dell’Arabia Saudita. Un’interruzione prolungata potrebbe mettere ulteriormente sotto pressione gli asset rischiosi, a causa dell’aumento dei costi energetici e dell’inasprimento delle condizioni finanziarie.
Nel frattempo, i titoli azionari legati all’intelligenza artificiale sono finiti sotto pressione dopo le discussioni pubbliche sulla possibilità di rallentare lo sviluppo dell’IA per motivi di sicurezza. QCP Capital ha affermato che la relativa resilienza di Bitcoin rispetto ai cali più marcati dei titoli tecnologici e dei semiconduttori è un segnale positivo per il suo «posizionamento non correlato». Tuttavia, un disimpegno più profondo dalle posizioni affollate nel settore tecnologico potrebbe comunque ripercuotersi sulle criptovalute, alimentando una minore propensione al rischio complessiva e una liquidità più scarsa.
I mercati delle criptovalute sono inoltre interessati da un catalizzatore normativo distinto a Washington. Il voto procedurale al Senato previsto per martedì sulla versione aggiornata del CLARITY Act potrebbe chiarire i rispettivi ruoli della SEC e della CFTC.
Ciò dovrebbe rafforzare, nel medio termine, le ragioni a favore dell’adozione istituzionale, riducendo l’incertezza normativa, ma i progressi procedurali non garantirebbero l’approvazione definitiva.
Nel video qui sotto puoi scoprire di più sullo stato del mercato delle criptovalute e sui prossimi eventi chiave.
Fonte: CryptoPotato
