Nebius e CoreWeave hanno guidato i guadagni del Nasdaq mercoledì, entrambi in aumento di oltre il 20% dopo che i risultati trimestrali hanno superato le aspettative e i dati sull'inflazione più morbidi hanno aumentato l'appetito per il rischio.
I due fornitori di cloud AI ora ancorano un settore in cui la crescita dei ricavi e il consumo di cassa avanzano a passo pari.
I Risultati Che Hanno Alimentato Entrambi i Rally
Un neocloud è un fornitore specializzato che affitta capacità di calcolo per intelligenza artificiale, competendo contro i tradizionali hyperscalers con infrastrutture GPU dedicate. Entrambe le aziende operano secondo questo modello.
Nebius ha mostrato una accelerazione più marcata. I ricavi hanno raggiunto i 582,3 milioni di dollari, un aumento del 454% rispetto all'anno precedente che ha superato comodamente le proiezioni degli analisti. Le vittorie nei contratti hanno spiegato gran parte dell'entusiasmo. Il CEO Arkady Volozh ha evidenziato quattro importanti accordi chiusi durante il periodo, ognuno dei quali in media supera il miliardo di dollari.
Un accordo separato ha aggiunto slancio. L'azienda ha concordato di vendere potenza di calcolo a Reflection AI in un accordo del valore di oltre un miliardo di dollari fino al 2029.
CoreWeave ha registrato una forza comparabile. I ricavi sono aumentati del 112% a 2,58 miliardi di dollari, superando leggermente le stime di consenso di 2,56 miliardi di dollari.
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Il suo portafoglio ha attirato particolare attenzione. I ricavi contrattuali non ancora riconosciuti hanno raggiunto i 104 miliardi di dollari alla fine di giugno, con circa 25 miliardi di dollari in nuovi impegni aggiunti da allora.
Le previsioni sono aumentate per entrambe le aziende. CoreWeave ha previsto ricavi per il terzo trimestre tra 3,45 miliardi e 3,60 miliardi di dollari, mentre ha alzato le aspettative per l'intero anno.
Gli analisti hanno risposto rapidamente. Baird ha aumentato il suo obiettivo di prezzo per CoreWeave a $130 da $100, mantenendo una valutazione di Outperform su metriche di affari e potenza più forti.
Le perdite nascoste dietro i numeri
Il contesto macro ha rafforzato tutto. I dati sui prezzi al consumo di luglio hanno mostrato aumenti moderati, con il prezzo della benzina in calo e l'inflazione core contenuta. Le aspettative sui tassi sono cambiate immediatamente. Questi dati hanno ridotto le probabilità di un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve a settembre, sostenendo ampiamente le valutazioni tecnologiche.
Gli indici più ampi hanno partecipato. Il Nasdaq Composite è avanzato tra lo 0,5% e lo 0,7% durante la sessione, mentre l'S&P 500 ha registrato guadagni più modesti.
Le azioni dei peer hanno seguito lo stesso percorso. Nebius e Super Micro Computer sono entrambe salite bruscamente mentre i nomi dei data center e del calcolo ad alte prestazioni attiravano acquirenti.
Tuttavia, le perdite rimangono sostanziali per entrambe le aziende. Nebius ha riportato una perdita netta GAAP da operazioni continuative di $190,4 milioni durante il trimestre. L'intensità di capitale spiega il divario. L'azienda ha investito $5,66 miliardi in spese in conto capitale trimestrali, costruendo data center per l'IA.
CoreWeave affronta pressioni simili. Le perdite nette continue e il flusso di cassa libero negativo riflettono un pesante investimento finanziato da debito in chip e strutture. Non tutti gli analisti condividono l'ottimismo. DA Davidson ha ridotto il suo obiettivo per Nebius a $175 da $250 assegnando una valutazione neutrale.
La volatilità definisce entrambi i nomi, indipendentemente. Nebius ha oscillato ripetutamente di due cifre quest'anno, negoziando come un'azione momentum ad alta beta piuttosto che come un investimento in infrastrutture stabile.
La questione del settore rimane senza risposta. Se i ricavi contrattati si trasformeranno eventualmente in margini sostenibili determinerà se il rally di mercoledì segna un punto di svolta o un'altra oscillazione.
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Fonte: BeInCrypto
