Amazon ha superato le aspettative di Wall Street in ogni metrica principale nel secondo trimestre, e Amazon Web Services è cresciuto del 37% anno su anno, il suo ritmo più veloce in 18 trimestri.
Le azioni hanno chiuso la sessione regolare a $235.50, in aumento del 3.90%. Il titolo è poi salito a $256.33 nel trading after-hours, un ulteriore guadagno dell'8.85%, una volta pubblicati i numeri giovedì.
Perché il superamento degli utili di Amazon nel Q2 è importante
Le vendite nette hanno raggiunto $200.6 miliardi, in aumento del 20% rispetto ai $167.7 miliardi dell'anno precedente. Gli analisti avevano previsto circa $197 miliardi.
Il reddito operativo è aumentato del 43% a $27.5 miliardi. Questo ha portato il margine operativo al 13.7% rispetto all'11.4%, contro un consenso vicino al 12%.
Gli utili diluiti si sono attestati a $5.75 per azione rispetto a stime di circa $1.82. Tuttavia, quel confronto esalta il trimestre.
Amazon ha registrato $53.4 miliardi di altri redditi non operativi ante imposte, principalmente dalla sua partecipazione in Anthropic, il laboratorio di intelligenza artificiale dietro i modelli Claude. Escludendo quella rivalutazione, il risultato operativo supera comunque la soglia.
Il contesto è importante qui. Il business Azure di Microsoft è cresciuto del 43% un giorno prima, mentre Meta ha visto la spesa per l'IA comprimere i margini dal 43% al 31%. Gli investitori volevano sapere in quale campo si trovasse Amazon.
L'accelerazione di AWS convalida la scommessa sull'IA da $200 miliardi
Le vendite di AWS hanno raggiunto $42.2 miliardi, un tasso annualizzato di $169 miliardi. Una crescita del 36.7% è stata la più forte del segmento dal 2021.
La redditività è aumentata di conseguenza. L'utile operativo di AWS è aumentato del 64% a $16,6 miliardi, e il margine del segmento è passato dal 32,9% al 39,4%. Amazon ha quindi ottenuto quell'accelerazione senza ridurre i prezzi.
“AWS è in forte crescita, con un aumento del 36,7% anno su anno nel secondo trimestre ... e le nostre attività di AI e Chips hanno superato ciascuna tassi di oltre $25 miliardi,” ha dichiarato Andy Jassy, Presidente e CEO di Amazon, nel comunicato sugli utili.
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Entrambi i settori sono cresciuti a tassi a tre cifre. Anthropic e OpenAI hanno fatto impegni di calcolo multi-gigawatt per Trainium, il chip di addestramento AI interno di Amazon.
Il flusso di cassa libero diventa negativo mentre gli investimenti aumentano
La spesa è evidente. Amazon ha speso $54,2 miliardi in proprietà e attrezzature solo durante il trimestre.
Gli acquisti degli ultimi dodici mesi hanno raggiunto $169 miliardi, un aumento del 64%. Il flusso di cassa libero è passato a un deflusso di $7,6 miliardi in quel periodo, rispetto a un afflusso di $18,2 miliardi un anno prima.
Il flusso di cassa operativo è comunque cresciuto del 33% a $161,4 miliardi, quindi il flusso di cassa libero in diminuzione riflette la costruzione piuttosto che una debolezza nel business sottostante.
Le previsioni hanno dato qualcosa ai scettici, però. Amazon prevede vendite nel terzo trimestre tra $197 miliardi e $202 miliardi, al di sotto dei circa $204 miliardi che gli analisti desideravano. Il timing del Prime Day spiega quasi 400 punti base della carenza, ha dichiarato l'azienda.
Gli investitori che mettono in discussione i ritorni sugli investimenti in AI ora affrontano un argomento più difficile. La domanda aperta è se AWS possa difendere una crescita del 37% una volta che la base di confronto aumenterà l'anno prossimo.
Fonte: BeInCrypto
