Michael Saylor ha messo a confronto Strategy (MSTR) con i Magnifici 7 (Mag 7) il 2 luglio, definendo la sua azienda l'azione “MoST inteResting” di Wall Street mentre le azioni si riprendono dai minimi della settimana scorsa.
Il confronto si basa sulla posizione dei derivati piuttosto che sulle performance di prezzo. Secondo un grafico condiviso da Saylor, l'interesse aperto delle opzioni MSTR è pari al 71,9% della capitalizzazione di mercato dell'azienda, diverse volte superiore a qualsiasi membro del Mag 7.
L'interesse per le opzioni MSTR sovrasta il Mag 7
Il post di Saylor ha capitalizzato lettere selezionate in “MoST inteResting” per formare il ticker MSTR. Il suo grafico ha messo Tesla (TSLA) più vicino al 15,8% e Meta (META) al 10,8%, con i restanti membri del Mag 7 ancora più in basso. È importante notare che i numeri sono la presentazione di Strategy e catturano un'istantanea nel tempo.
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Il rapporto cattura come i trader trattano l'azione. Con un beta di 3,54, secondo i dati di S&P Global, MSTR si muove come un proxy a leva per la sua scommessa da 64 miliardi di dollari su Bitcoin. Le opzioni rimangono il veicolo preferito per quella esposizione.
L'ultima registrazione di MicroStrategy mostra 847.363 Bitcoin (BTC), oltre il 4% dell'offerta circolante. L'azienda ha pagato 64,1 miliardi di dollari, una media di 75.646 dollari per moneta.
Tuttavia, con il BTC che scambia vicino a 61.760 dollari, la posizione vale ora circa 54 miliardi di dollari. Questo avviene solo pochi giorni dopo che la valutazione di Strategy è scesa sotto il valore delle sue partecipazioni in Bitcoin per la prima volta il 26 giugno.
Il rimbalzo di luglio si basa su un nuovo playbook di capitale
MSTR è aumentato del 12,5% lunedì dopo aver svelato la sua ristrutturazione della gestione del capitale. Martedì è poi sceso del 6,2% a $86,93 dopo che TD Cowen ha ridotto il suo obiettivo da $260 a $400.
Giovedì, le azioni sono aumentate di oltre il 7%, recuperando efficacemente sopra $1009 per suggerire un recupero di luglio che è ancora in attesa di conferma.
Il framework del 29 giugno ha messo da parte una riserva di liquidità di $2,55 miliardi, coprendo 17,4 mesi di dividendi e interessi preferenziali. Ha anche autorizzato fino a $1,25 miliardi in vendite di Bitcoin e $2 miliardi in riacquisti. La leadership dell'azienda ha presentato il cambiamento come deliberato.
“La strategia si sta evolvendo da un'emissione di capitale unidirezionale a una gestione attiva del capitale,” ha dichiarato Phong Le, CEO di Strategy, nell'annuncio.
Nel frattempo, la risposta di Wall Street cattura la tensione. Citi ha mantenuto il suo rating Buy ma ha ridotto l'obiettivo di prezzo da $260 a $136, affermando che il piano acquista tempo per la stabilizzazione del Bitcoin.
TD Cowen e BTIG hanno mantenuto anche i rating Buy mentre abbassavano gli obiettivi. Separatamente, lo studio legale Rosen ha aperto un'indagine sui titoli riguardante Strategy.
Saylor ha anche ribadito l'obiettivo di $100 per STRC mentre le azioni privilegiate si riprendono dal minimo storico di $71,25 del 26 giugno.
I sostenitori leggono il dominio delle opzioni come una convinzione. Al contrario, i critici controbattono che lo stesso leverage ha trascinato l'azione da un massimo di 52 settimane di $457,22 a $81,81.
Se l'entusiasmo per i derivati si tradurrà in una performance azionaria duratura dipende ancora dal fatto che il Bitcoin rimanga sopra $60.000. Strategy riporta i guadagni il 30 luglio, il primo test del nuovo playbook in azione.
Fonte: BeInCrypto
