La scadenza del 1 luglio per il MiCA è una storia di criptovalute, eppure alcuni dei suoi maggiori vincitori potrebbero essere scambiati nelle borse valori. Mentre l'Europa costringe le aziende non autorizzate ad uscire, un pugno di vincitori del MiCA quotati in borsa, i cosiddetti titoli MiCA.
Gli analisti di BeInCrypto hanno esaminato il flusso di denaro istituzionale e la posizione delle opzioni per trovare tre nomi i cui grafici rivelano come i trader li stiano trattando.
Circle Internet Group (CRCL)
Circle si trova al centro della scadenza del 1 luglio per il MiCA, rendendolo il primo di tre titoli MiCA da tenere d'occhio. La regolamentazione costringe le stablecoin in euro non conformi a lasciare i luoghi dell'UE, e quella consolidazione favorisce direttamente Circle. Il suo EURC detiene ora circa la metà del mercato delle stablecoin in euro, mentre l'USDC è tra le poche stablecoin nella top-10 approvate secondo le regole.
Tuttavia, la posizione istituzionale complica la narrativa rialzista. Il Chaikin Money Flow (CMF), un indicatore della pressione di acquisto e vendita istituzionale, è diminuito costantemente dal 4 marzo e si trova profondamente in territorio negativo a -0.34. I grandi investitori sono stati venditori netti, non acquirenti, anche se il vento favorevole della regolamentazione si è intensificato.
La lettura del CMF si muove all'interno di un canale in discesa. Finché rimane in quel canale, un rimbalzo a breve termine intorno alla scadenza rimane possibile. Una rottura al di sotto di esso confermerebbe una distribuzione sostenuta e probabilmente attiverebbe un maggiore booking di profitti.
Il flusso delle opzioni racconta una storia più costruttiva a breve termine. Il rapporto put-call, che confronta la domanda per le put ribassiste rispetto alle call rialziste, è in calo. La sua lettura del volume è scesa da 0.75 il 25 giugno a 0.44, mentre l'interesse aperto è diminuito da 0.81 a 0.80. Rapporti in calo significano che i trader stanno aprendo più posizioni call rialziste rispetto alle put.
Questo lascia CRCL come una scommessa momentanea, guidata da eventi. Il catalizzatore MiCA e il miglioramento del sentiment sulle opzioni supportano una mossa tattica, con il titolo che si trova a $75.96. Tuttavia, un CMF persistentemente negativo limita la convinzione, e una rottura del canale annullerebbe qualsiasi aumento guidato da scadenze.
Coinbase Global (COIN)
Coinbase è il secondo dei titoli MiCA da tenere d'occhio, e senza dubbio il vincitore più chiaro in termini di infrastruttura. Ha ottenuto una licenza MiCA valida in tutta l'UE attraverso il regolatore del Lussemburgo, permettendole di offrire servizi regolamentati in tutti i 27 stati membri mentre i rivali escono dal blocco.
Tuttavia, il posizionamento delle opzioni invia un segnale più cauto. Il 26 giugno, il rapporto volume put-call di COIN si attestava a 1.14, fortemente inclinato verso le put ribassiste, con un interesse aperto a 0.84. Da allora, il volume è sceso a 0.96 mentre l'interesse aperto è salito a 0.88.
Quella divisione è la parte interessante. Il rapporto di volume in calo mostra un nuovo acquisto di call. Tuttavia, l'aumento dell'interesse aperto indica che i trader stanno coprendo posizioni esistenti piuttosto che diventare apertamente rialzisti. La configurazione si legge come mista, non come un'inversione pulita.
Il grafico aggiunge sfumature attraverso il periodo di tempo. Su base giornaliera, il CMF rimane profondamente in territorio negativo. Tuttavia, su base quattro ore, il CMF ha iniziato a salire all'interno del suo canale in discesa, ultimo a -0.14, un segnale di afflussi a breve termine in crescita.
Quella svolta di quattro ore è la più importante per un'operazione guidata da eventi. Una rottura sopra la linea di tendenza superiore del canale aprirebbe un percorso di ritorno verso la linea zero e un movimento più sostenuto. Quel movimento potrebbe anche avere un impatto sul rapporto put-call man mano che si avvicina la scadenza del MiCA.
Robinhood Markets (HOOD)
Robinhood completa le azioni MiCA da tenere d'occhio, e l'angolo della liquidità la distingue. Possiede Bitstamp, che detiene un passaporto di licenza MiCA valido in tutta l'UE. Con circa l'83% delle aziende crypto precedentemente registrate che escono dal blocco, il volume di trading liberato può essere indirizzato verso sedi autorizzate come Bitstamp.
Il posizionamento delle opzioni è orientato al rialzo. Il 25 giugno, il rapporto volume put-call di HOOD si attestava a 0.43 con un interesse aperto a 0.63. Da allora, il volume è sceso a 0.35 mentre l'interesse aperto è salito a 0.64. Come per Coinbase, la divisione mostra nuovi acquisti di call insieme a una leggera copertura. Tuttavia, il rapporto di volume più basso indica una convinzione direzionale più forte.
Il flusso di denaro è il punto saliente. HOOD è il raro nome legato alle criptovalute il cui CMF si trova sopra zero, ultimo a 0.05, mantenendo un canale parallelo in crescita da inizio febbraio. La lettura riflette il modello di intermediazione diversificato di Robinhood, che attrae afflussi istituzionali più costanti rispetto alle azioni crypto puramente operative.
CMF ha rispettato il supporto del canale all'inizio di aprile e a metà maggio senza testare la linea di tendenza inferiore, preservando ogni volta l'uptrend. Una rottura al di sotto di quella linea di tendenza e della linea zero segnalerà debolezza. Fino ad allora, la struttura rimane costruttiva, aiutata da un guadagno di circa il 12% nell'ultimo mese. Questo rende HOOD il meglio posizionato dei tre.
Fonte: BeInCrypto
