Il prezzo della prima criptovaluta ha superato i 67.000 dollari dopo notizie di una tregua tra gli Stati Uniti e l'Iran. Nonostante l'aumento, i parametri dei derivati segnalano la sfiducia dei partecipanti al mercato nei confronti del rally attuale.
Al momento della scrittura, il prezzo si era corretto a 65.626 dollari (-1,3% nelle ultime 24 ore).
Il premio annualizzato sui futures di bitcoin si attestava al 2%. L'indicatore è rimasto al di sotto del livello neutro del 4% per tre mesi. Nel mercato delle opzioni, i contratti put vengono scambiati con un premio del 16% rispetto alle opzioni call. Questo indica le paure degli investitori di un possibile calo.
Il forte aumento del prezzo ha portato alla liquidazione di posizioni corte per un valore di 210 milioni di dollari. Le quotazioni sono state supportate da un afflusso di 86 milioni di dollari negli ETF di bitcoin spot statunitensi. L'accumulo continuo di asset da parte di Strategy sta anche influenzando il mercato.
A livello macroeconomico, il prezzo del petrolio Brent è sceso a un minimo di cento giorni. L'indice Nasdaq è aumentato del 3% in mezzo all'IPO di SpaceX. Dopo la quotazione, la capitalizzazione dell'azienda di Elon Musk ha raggiunto i 2,6 trilioni di dollari.
Il sentiment ribassista nel mercato dei derivati persiste. È possibile consolidare il prezzo sopra i 70.000 dollari se i prezzi dell'energia scendono ulteriormente e la Fed allenta la sua politica.
Accumulo a lungo termine
L'11 giugno, il rapporto di Sharpe di bitcoin è sceso a -20. Dal 2015, un tale calo del parametro ha sempre indicato il raggiungimento di un minimo di prezzo e l'inizio di una fase di accumulo.
Il rapporto di Sharpe misura i rendimenti aggiustati per il rischio. Un valore profondamente negativo dell'indicatore a breve termine significa non solo bassa redditività ma la massima perdita per unità di volatilità — cioè, un calo netto e profondo. Per molti partecipanti, questo è il punto di capitolazione.
Il segnale è confermato dai dati on-chain. Da febbraio, le riserve degli scambi si sono ridotte di 80.000 BTC — a 2,71 milioni di monete. Allo stesso tempo, la domanda da parte degli investitori a lungo termine è raddoppiata. Nella prima metà di giugno, gli indirizzi di accumulo hanno acquistato 240.000 BTC.
Il prezzo dell'asset è rimasto al di sotto della media mobile a 100 settimane per 133 giorni ora. La linea dell'indicatore è al livello di $88.466.
Nei cicli passati, il bitcoin è stato scambiato al di sotto di questa linea per una media di 362 giorni prima dell'inizio di una crescita sostenuta. Il periodo più lungo è stato di 532 giorni dopo il crollo del mercato del 2022. I dati attuali indicano che la fase di consolidamento potrebbe durare ancora qualche mese.
Ricorda che il 15 giugno, il CIO di Bitwise Matt Hougan ha esortato gli investitori a lungo termine a concentrarsi meno sulla ricerca del fondo e a guardare verso il prossimo ciclo rialzista del bitcoin.
Fonte: ForkLog
