Galaxy Research Dichiara la Fine del Mercato Orso di Bitcoin

Galaxy Research Dichiara la Fine del Mercato Orso di Bitcoin

Galaxy Research ha pubblicato un rapporto che suggerisce che il mercato orso di Bitcoin è ufficialmente terminato a giugno 2026, segnando l'inizio di una fase di accumulazione per la criptovaluta. Il rapporto indica che Bitcoin era scambiato vicino a $80.000 al momento dell'analisi, che è circa il 35% in meno rispetto al suo picco nell'ottobre 2025. Questa analisi è significativa in quanto fornisce un quadro per comprendere i movimenti di prezzo di Bitcoin e le potenziali tendenze future, specialmente alla luce della recente volatilità nel mercato delle criptovalute.

Il rapporto delinea quattro argomenti chiave a sostegno dell'affermazione che Bitcoin è passato da un mercato orso a una fase di accumulazione: indicatori tecnici, posizionamento di mercato, analisi fondamentale e sentiment. Galaxy Research sottolinea l'importanza dell'analisi tecnica, in particolare il comportamento delle medie mobili a 200 settimane e a 50 settimane di Bitcoin. Storicamente, la media a 200 settimane ha agito come livello di supporto durante i mercati orso, mentre la media a 50 settimane ha servito come livello di resistenza. I recenti movimenti di prezzo suggeriscono che Bitcoin ha riconquistato la media a 50 settimane, il che potrebbe indicare una tendenza rialzista in arrivo.

L'analisi di Galaxy sugli indicatori tecnici di Bitcoin rivela che la criptovaluta ha testato la media mobile a 200 settimane a giugno 2026 e è riuscita a mantenersi al di sopra di essa. Il rapporto osserva che la peggiore chiusura settimanale è stata solo del 4,7% al di sotto di questo livello di supporto critico. Inoltre, Bitcoin ha chiuso sopra la media a 50 settimane per cinque settimane consecutive a metà ottobre 2026. I dati storici mostrano che simili recuperi hanno spesso portato a significativi aumenti di prezzo, con casi passati che hanno portato a guadagni che vanno dal 55% a quasi il 1.500% entro un anno.

Indicatori Tecnici Supportano il Recupero del Mercato

Oltre agli indicatori tecnici, Galaxy Research evidenzia i cambiamenti nella posizione di mercato tra gli investitori istituzionali. Il rapporto osserva che le posizioni nette lunghe dei gestori patrimoniali nei futures Bitcoin CME sono diminuite del 57% dal massimo storico di ottobre 2025. Questa diminuzione delle posizioni lunghe indica un cambiamento nel sentiment tra i trader istituzionali, che potrebbero stare rivalutando le loro strategie alla luce delle recenti condizioni di mercato. Al contrario, alcune istituzioni hanno aumentato le loro partecipazioni, suggerendo un outlook misto tra i partecipanti al mercato.

Il rapporto identifica anche specifici attori istituzionali che hanno ridotto significativamente le loro partecipazioni in Bitcoin. Aziende note come Millennium Management, Goldman Sachs e Brevan Howard hanno ridotto le loro partecipazioni in ETF spot fino al 100% tra settembre 2025 e giugno 2026. Questa riduzione ha contribuito a una diminuzione netta di 68.000 BTC tra tutti i 2.200 richiedenti. Tuttavia, il rapporto osserva che altre istituzioni, tra cui Morgan Stanley e il Consiglio per gli Investimenti di Abu Dhabi, hanno aumentato le loro posizioni, aggiungendo un totale di 87.000 BTC dal minimo di giugno.

L'analisi fondamentale di Galaxy Research si concentra sull'ambiente economico più ampio, in particolare sulle condizioni fiscali degli Stati Uniti. Al 20 ottobre 2026, il debito federale degli Stati Uniti ha raggiunto i 40,44 trilioni di dollari, con un deficit fiscale di 1,99 trilioni di dollari per l'anno. Il rapporto sostiene che la necessità del governo di rifinanziare questo debito a tassi di interesse più elevati potrebbe portare a pressioni inflazionistiche, che potrebbero avvantaggiare Bitcoin come copertura contro la svalutazione della valuta. Inoltre, il rapporto evidenzia l'aumento del prestito legato all'intelligenza artificiale, che si prevede raggiunga i 570 miliardi di dollari quest'anno, complicando ulteriormente il panorama fiscale.

Posizionamento di Mercato e Tendenze Istituzionali

Sul fronte del sentiment, Galaxy traccia paralleli tra l'attuale ambiente di mercato e i cicli precedenti del 2015-2016 e 2018-2019, quando Bitcoin era ampiamente ignorato dalla finanza tradizionale. Durante quei periodi, Bitcoin ha raggiunto i minimi di ciclo prima di subire significativi recuperi. Il rapporto suggerisce che l'attuale attenzione verso le stablecoin e la tokenizzazione, piuttosto che verso Bitcoin stesso, rispecchia quei cicli precedenti. Questo sentiment potrebbe indicare un potenziale punto di svolta per Bitcoin mentre l'interesse per la criptovaluta inizia a riemergere.

Nonostante le prospettive ottimistiche presentate da Galaxy Research, ci sono rischi notevoli che potrebbero influenzare la traiettoria di Bitcoin. Il rapporto stabilisce una soglia critica per la sua visione rialzista: una chiusura settimanale al di sotto della media mobile a 50 settimane, attualmente intorno a $76,540, che non venga recuperata entro un mese. Un tale scenario potrebbe segnalare un rinnovato sentimento ribassista e ulteriori cali di prezzo. Inoltre, il rapporto evidenzia preoccupazioni riguardo ai furti abilitati dall'IA e ai potenziali rischi posti dal calcolo quantistico, sebbene noti che attualmente non esistono minacce quantistiche rilevanti.

L'analisi di Galaxy sottolinea anche l'importanza di monitorare i movimenti di prezzo di Bitcoin in relazione alle sue performance storiche. Il rapporto indica che l'attuale drawdown del 53% è il più superficiale nella storia di Bitcoin, suggerendo che il mercato potrebbe essere più resiliente rispetto ai cicli precedenti. Tuttavia, la società avverte che i guadagni dopo i minimi dei mercati ribassisti passati sono diminuiti nel tempo, indicando che, sebbene una ripresa possa essere in corso, potrebbe non raggiungere le stesse altezze dei cicli precedenti.

Fattori Fondamentali e Rischi Futuri

Le implicazioni delle scoperte di Galaxy Research sono significative sia per gli investitori al dettaglio che per quelli istituzionali. Se Bitcoin è davvero entrato in una fase di accumulo, potrebbe presentare opportunità per gli investitori che cercano di capitalizzare su potenziali aumenti di prezzo nei prossimi mesi. Tuttavia, i segnali misti da parte degli investitori istituzionali e l'ambiente economico più ampio suggeriscono che è necessaria cautela. Gli investitori dovrebbero rimanere vigili e considerare i potenziali rischi delineati nel rapporto.

Mentre il mercato delle criptovalute continua a evolversi, le intuizioni fornite da Galaxy Research saranno attentamente osservate dai partecipanti al mercato. L'interazione tra indicatori tecnici, posizionamento di mercato e fattori fondamentali plasmerà probabilmente i movimenti di prezzo di Bitcoin nel prossimo futuro. Gli investitori dovranno navigare in queste complessità mantenendo un occhio sulle tendenze macroeconomiche che potrebbero influenzare il mercato più ampio.

In conclusione, l'affermazione di Galaxy Research che il mercato ribassista di Bitcoin sia finito si basa su un'analisi completa di vari fattori. Sebbene il rapporto presenti un caso convincente per una fase di accumulo, rimangono incertezze riguardo al sentiment di mercato e ai potenziali rischi. Man mano che Bitcoin si avvicina a livelli di prezzo critici, le prossime settimane saranno cruciali per determinare se la criptovaluta può mantenere il suo slancio ascendente o se affronterà nuove sfide.

Fonte: BitcoinMagazine