Charles Schwab mantiene una posizione neutrale sulle azioni. La società preferisce le materie prime alle azioni e alle obbligazioni, secondo Liz Ann Sonders, chief investment strategist.
Sonders ha fatto queste dichiarazioni in una recente intervista, contestando quelli che ha definito consigli di portafoglio «preconfezionati». Ha affermato che l’allocazione dovrebbe dipendere dall’orizzonte temporale di ciascun investitore, dalla sua tolleranza al rischio, dal bisogno di reddito e dagli obiettivi complessivi.
Nessun portafoglio universale
«Mi fa davvero un po’ impazzire quando si dà una risposta preconfezionata», ha detto Sonders. «In questo momento non esiste un’unica allocazione degli asset che abbia senso per tutti».
Schwab gestisce 13.400 miliardi di dollari in asset dei clienti e Sonders ha citato queste dimensioni come prova del fatto che non esiste una risposta giusta valida per ogni cliente.
Stava rispondendo a una domanda sul classico portafoglio 60/40, una combinazione di riferimento composta per il 60% da azioni e per il 40% da obbligazioni. Altri strategist hanno proposto di destinare una quota maggiore alle materie prime.
Preferenza per le materie prime rispetto alle obbligazioni
Sonders ha dichiarato che Schwab è meno favorevole al reddito fisso. La società è invece più favorevole alle materie prime, una posizione che rispecchia un più ampio allontanamento dalla tradizionale combinazione 60/40.
«Siamo neutrali sulle azioni, e non si tratta di una posizione ribassista», ha aggiunto. Questo riflette semplicemente l’allocazione strategica di lungo periodo di Schwab, non un invito a vendere azioni.
I fondi garantiti dall’oro hanno raccolto 18 miliardi di dollari nel solo mese di agosto. È stato il secondo maggiore afflusso mensile mai registrato e ha portato le consistenze totali a un massimo storico.
Il dato proviene dal World Gold Council, un’associazione di settore che monitora la domanda globale di oro, citato in un rapporto correlato sull’impennata degli ETF sull’oro.
Una ripartizione specifica proposta da altri strateghi prevede un mix 60/20/20, con un quinto del portafoglio investito in materie prime. Sonders ha preferito non avallare alcuna proporzione fissa.
Ha tuttavia affermato che le percentuali giuste dipendono dagli obiettivi, dall’orizzonte temporale e dalle esigenze di reddito di ciascun investitore. L’intervistatore ha aggiunto che l’età e il profilo dell’investitore sono altrettanto importanti.
Il dibattito sulla diversificazione tra azioni e obbligazioni è tutt’altro che concluso. Che la scelta di Schwab di puntare sulle materie prime si riveli lungimirante potrebbe dipendere dall’attuale ciclo dell’oro e di altri beni reali. Questo ciclo continuerà a svilupparsi nei prossimi mesi.
Fonte: BeInCrypto
