TL;DR
- Charles Schwab sta lavorando con Cboe su opzioni binarie legate all'S&P 500.
- I contratti pagherebbero un importo fisso in contante se un esito sì o no è corretto, con la Plus Zone di Cboe che offre pagamenti parziali in casi ravvicinati.
- Il prodotto è previsto per i prossimi mesi e non è ancora attivo per gli utenti al dettaglio.
Il trading in stile evento si sposta ulteriormente nel TradFi
Charles Schwab sta collaborando con Cboe Global Markets su un nuovo tipo di prodotto rivolto al pubblico che consentirebbe ai clienti di scambiare esiti giornalieri sì o no sull'S&P 500, secondo quanto riportato. I contratti previsti funzionerebbero come opzioni binarie, pagando un importo fisso in contante se un trader ha ragione su dove chiude l'indice e non pagando nulla se la previsione è errata.
La mossa è notevole perché avvicina un'esperienza in stile mercato delle previsioni a una delle più grandi piattaforme di intermediazione tradizionali negli Stati Uniti. Gli utenti di criptovalute sono già familiari con i mercati basati su eventi attraverso piattaforme come Polymarket, mentre aziende statunitensi regolamentate come Kalshi hanno portato strutture simili all'attenzione del pubblico. La partnership riportata di Schwab con Cboe dimostra che la finanza tradizionale non intende lasciare completamente quella domanda a venue native delle criptovalute o specializzate in contratti per eventi.
Come funzionerebbe il prodotto
I contratti si prevede che si concentrino su risultati finanziariamente verificabili piuttosto che su sport, politica o intrattenimento. In pratica, ciò significa che un trader potrebbe avere un'opinione sì o no su se l'S&P 500 chiuda sopra o sotto un livello definito in un dato giorno.
La funzione “Plus Zone” pianificata da Cboe aggiunge un ulteriore livello. Invece di un risultato rigoroso tutto o niente in ogni caso, la funzione consentirebbe pagamenti parziali quando la chiusura finale dell'indice si avvicina all'obiettivo. Questo potrebbe rendere i contratti più accessibili per gli utenti al dettaglio che desiderano un prodotto direzionale semplice senza la complessità della valutazione delle opzioni tradizionali.
Quella semplicità è anche il motivo per cui i regolatori e gli osservatori di mercato tendono a monitorare questi prodotti da vicino. I prodotti binari possono essere facili da comprendere ma anche facili da sovra-trattare. La linea tra trasferimento di rischio accessibile e speculazione in stile gioco d'azzardo diventa particolarmente importante quando i prodotti sono commercializzati per clienti di brokeraggio ordinari.
Perché i mercati delle criptovalute dovrebbero prestare attenzione
Per l'industria delle criptovalute, il significato non è che Schwab sta lanciando un prodotto token. È che il comportamento degli utenti popolarizzato dai mercati di previsione adiacenti alle criptovalute viene tradotto in involucri finanziari regolamentati. I trader hanno dimostrato di gradire contratti per eventi semplici, regolamenti rapidi e risultati chiari. La finanza tradizionale sta ora costruendo versioni di quell'esperienza attorno a beni consolidati e scambi regolamentati.
Il prodotto è ancora in arrivo, non è attivo. I rapporti indicano che il lancio è previsto nei prossimi mesi e la struttura finale potrebbe dipendere da dettagli normativi e operativi. Anche così, l'ingresso di Schwab e Cboe nella categoria aggiungerebbe credibilità a un formato di mercato che ha trascorso anni a muoversi tra la legge sui derivati, dibattiti sulla legge sui giochi e sperimentazioni native della crypto.
Se la domanda al dettaglio è forte, la fase successiva potrebbe includere più risultati legati agli indici, eventi macro e prodotti legati alla volatilità. Questo non sostituirebbe i mercati di previsione crypto, ma potrebbe far sembrare il trading basato su eventi molto più normale per gli investitori tradizionali.
Questo rapporto si basa su informazioni provenienti da report di Reuters e materiali pubblici di Charles Schwab/Cboe. presso Reuters
Fonte: NewsBTC
