Tom Lee di Fundstrat afferma che Wall Street ha reagito in modo eccessivo alla decisione sui tassi di mercoledì.Definisce il brusco sell-off azionario un’opportunità di acquisto, non un segnale d’allarme.
I titoli ciclici, finanziari ed energetici hanno subito il peso maggiore del sell-off. Lee si aspetta che siano gli stessi gruppi a guidare un’eventuale ripresa.
Il Dow Jones perde 631 punti
Mercoledì il Dow Jones Industrial Average ha perso 631 punti, pari all’1,2%, chiudendo a 51.461.
L’S&P 500 ha ceduto lo 0,5%, a 7.551. Il Nasdaq Composite è rimasto pressoché invariato a 25.978. Anche le vendite al dettaglio di agosto hanno superato le previsioni, attenuando alcuni timori di recessione.
Il sell-off è seguito a una mossa che Lee aveva previsto nei giorni precedenti. Si è intensificato quando i funzionari hanno indicato che prima della fine dell’anno ci saranno altri rialzi dei tassi.
I titoli finanziari ed energetici hanno guidato il calo, mentre gli investitori si spostavano fuori dai settori sensibili ai tassi. J.B. Hunt è crollata del 13,3% dopo aver messo in guardia da una forte flessione degli utili.
Lee vede un’opportunità di acquisto
Lee ha citato una ricerca di Goldman Sachs che indica un’attenuazione delle pressioni inflazionistiche nei prossimi due trimestri. Secondo lui, questo cambiamento dovrebbe consentire ai titoli ciclici, finanziari e ad altri titoli sensibili ai tassi di riprendersi.
Comprerei durante questo ribasso.
Tom Lee, responsabile della ricerca presso Fundstrat, su CNBC
Lee ha indicato i settori ciclici, tecnologici, dei beni di consumo voluttuari e finanziari come quelli meglio posizionati per guidare la crescita.
Una visione controcorrente
Dan Greenhaus, capo economista e strategist presso Solus Alternative Asset Management, era meno convinto. Non riteneva che la Fed dovesse alzare i tassi. Tuttavia, Greenhaus concordava sul fatto che la reazione del mercato di mercoledì fosse eccessiva.
Non pensavo che dovessero alzare i tassi.
Dan Greenhaus, Solus Alternative Asset Management, su CNBC
Greenhaus ha indicato i punti deboli al di fuori del boom dei data center trainato dall’IA. Ha affermato che l’edilizia non residenziale ha frenato il PIL per circa otto o nove trimestri. Ha aggiunto che tassi più alti non faranno che aumentare ulteriormente la pressione in quel settore.
Greenhaus ha anche avvertito che gran parte della brusca oscillazione di mercoledì è stata probabilmente determinata dagli algoritmi.
Il successo della previsione di Lee potrebbe dipendere dalla rapidità con cui si manifesterà questa tendenza disinflazionistica.
Fonte: BeInCrypto
