Erebor Bank ha cercato di attirare le società crypto consentendo ai clienti di convertire USDC e USDT in dollari al valore nominale, senza commissioni. Nel giro di pochi mesi, secondo quanto riferito, società di trading professionali tra cui Wintermute e Galaxy Digital hanno trovato il modo di trarre profitto dall'offerta, lasciando alla banca il compito di assorbirne i costi.
Erebor è diventata rapidamente una delle nuove banche più chiacchierate della Silicon Valley. Sostenuta dal cofondatore di Anduril Palmer Luckey e, secondo quanto riferito, prossima a una valutazione di 8 miliardi di dollari, punta a diventare la banca di riferimento per le aziende dei settori crypto, dell'intelligenza artificiale e della tecnologia per la difesa.
Come i trader hanno trasformato l'offerta gratuita di Erebor in un facile guadagno
L'operazione era semplice. Le stablecoin come USDT possono talvolta essere scambiate a un prezzo leggermente inferiore a 1 dollaro. Di norma, convertirle di nuovo in dollari effettivi comporta dei costi. Tether, per esempio, applica una commissione pari al maggiore tra 1.000 dollari e lo 0,1% per i rimborsi diretti.
Erebor offriva ai clienti 1 dollaro in contanti per ogni token, senza applicare quella commissione. Ciò significava che una società di trading poteva acquistare USDT a meno di 1 dollaro, inviarli a Erebor, incassare l'intero dollaro e tenersi la differenza.
Quelle frazioni di centesimo contano quando le operazioni raggiungono milioni.
Secondo The Information, Wintermute ha fatto proprio questo con milioni di dollari in USDT. Anche Galaxy Digital ha effettuato operazioni di rimborso di stablecoin con Erebor, secondo persone a conoscenza della questione.
Alla fine Erebor ha detto a società come Wintermute di smettere. La banca ha quindi eliminato le conversioni gratuite per i clienti senza depositi consistenti e introdotto commissioni e limiti basati sui volumi.
Un rappresentante di Wintermute ha dichiarato che la società «continua a fare affari con Erebor e tiene in grande considerazione il rapporto», secondo quanto riportato da The Information
Erebor sta imparando il lato difficile del banking nel settore delle criptovalute
L’episodio si verifica mentre una delle banche più giovani degli Stati Uniti si prepara a chiudere un round di finanziamento da 1,5 miliardi di dollari, con una valutazione pre-money di 8 miliardi, secondo The Information. Erebor è sostenuta da Palmer Luckey, cofondatore di Anduril.
La sua attività si basa su settori che le banche tradizionali hanno spesso faticato a servire. La FDIC ha autorizzato Erebor a collaborare con aziende tecnologiche, di pagamento, d’investimento e della difesa, comprese quelle che operano nel settore delle criptovalute. Il suo modello prevede esplicitamente depositi e prelievi in stablecoin, mantenendo però i depositi dei clienti in dollari.
Questo rendeva le conversioni gratuite un vantaggio commerciale interessante.
Creava anche una condizione economica che i trader professionisti potevano sfruttare. Nei mercati delle criptovalute, anche una frazione di centesimo può diventare un modello di business, quando inizia a circolare abbastanza denaro.
Fonte: BeInCrypto
