Lo scorso trimestre il family office di Stanley Druckenmiller ha investito 125,6 milioni di dollari in azioni di società di mining di Bitcoin. Ha venduto le partecipazioni in importanti società statunitensi di chip per l’IA, come Broadcom, Intel e Micron Technology, per fare spazio a BTC.
Druckenmiller è famoso per aver investito per oltre 30 anni senza mai chiudere un anno in perdita. Il suo rendimento medio annuo è del 30%. Durante la crisi valutaria del 1992, aiutò George Soros a guadagnare circa un miliardo di dollari scommettendo contro la sterlina britannica.
Ecco perché Wall Street continua a tenere d’occhio gli acquisti di Druckenmiller.
Capire la scommessa da 125 milioni di dollari di Druckenmiller su Bitcoin
Il 14 agosto il Duquesne Family Office ha reso note quattro nuove partecipazioni. La comunicazione è stata presentata tramite il modulo 13F, il rapporto trimestrale che i grandi investitori devono depositare presso le autorità di regolamentazione. Mostra le partecipazioni detenute al 30 giugno.
La quota più consistente era in Bitdeer Technologies, pari a 64,7 milioni di dollari. Seguiva Hut 8 con 36,3 milioni, poi Riot Platforms con 20,7 milioni e IREN con 4 milioni.
La cifra complessiva è contenuta: circa il 2,4% di un portafoglio da 5,21 miliardi di dollari.
Resta comunque un cambiamento di posizione. Nell’ottobre 2023, Druckenmiller disse di non possedere Bitcoin, aggiungendo che probabilmente avrebbe dovuto farlo. In passato lo aveva detenuto, per poi venderlo. Ora è tornato, ma indirettamente, tramite le società di mining.
Perché le società di mining, e non Bitcoin
Ha evitato sia Bitcoin (BTC) sia i fondi spot, investendo invece nell’elettricità. Ottenere una nuova connessione alla rete può richiedere anni. Le società di mining hanno trascorso un decennio assicurandosi energia a basso costo. Ora le aziende di IA vogliono quella capacità e non possono aspettare di procurarsela da sole.
Bitdeer dimostra la validità della tesi, avendo estratto 2.694 BTC lo scorso trimestre. Ha inoltre firmato con Volta un contratto di locazione da 4,7 miliardi di dollari della durata di 16 anni. L’accordo riguarda un sito in Norvegia che gestisce chip Nvidia per un laboratorio di IA. La svolta di Riot verso i data center ricalca questo modello.
Druckenmiller, però, non ha abbandonato l’IA. Ha aumentato la sua partecipazione in Taiwan Semiconductor, portandola da 167,4 a 281,6 milioni di dollari. Ha inoltre aperto posizioni in Advanced Micro Devices, Lam Research, Equinix e Alphabet.
La scommessa sul Bitcoin dell’investitore più redditizio è in calo del 24%
Finora, l’operazione non ha dato i risultati sperati. Tutti e quattro i titoli dei miner di Bitcoin hanno perso terreno dal 30 giugno. Bitdeer è in calo del 25,5%, Hut 8 del 24,4%, Riot del 24,3% e IREN del 10%.
Oggi quelle stesse partecipazioni valgono circa 94,9 milioni di dollari. Si tratta di una perdita non realizzata di circa 30,7 milioni di dollari. Il Bitcoin ha seguito la direzione opposta. Da fine giugno è salito di circa il 33%, passando da circa 58.600 dollari a oltre 81.000 al momento della stesura.
La strategia ponte è quindi rimasta indietro rispetto all’asset su cui puntava. Ad agosto, MARA e CleanSpark hanno registrato pesanti perdite trimestrali nel mining, mentre la stessa stretta colpiva il settore.
C’è comunque una precisazione importante. Un modulo 13F è un’istantanea, non un flusso di dati in tempo reale. Druckenmiller potrebbe aver acquistato altre azioni o aver venduto la sua posizione dal 30 giugno. La sua prossima comunicazione sarà pubblicata a novembre.
Fonte: BeInCrypto
