Una stock tokenizzata può ora rimanere parte dell'esposizione di mercato di un trader mentre finanzia una posizione con leva. Non è più necessario venderla prima per USDC.
Ondo Perps ha aggiunto Circle tokenizzato (CRCLon), SpaceX (SPCXon) e SanDisk (SNDKon) come collaterale idoneo. I trader possono mantenere l'esposizione a quegli asset mentre li utilizzano per supportare le operazioni sui futures perpetui.
L'aggiunta arriva durante un anno forte per le azioni onchain. Le stock tokenizzate hanno raggiunto circa 1,8 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato ad agosto e hanno rappresentato circa il 15% del mercato degli asset reali tracciati, tre volte la loro quota all'inizio del 2026.
Ondo deteneva la fetta più grande con circa 957 milioni di dollari il 17 agosto.
Il collaterale cambia le cose
La tokenizzazione spot offre agli investitori un'esposizione basata su blockchain alle azioni. Il collaterale consente allo stesso capitale di supportare un'altra operazione mentre l'investitore mantiene l'esposizione al mercato.
Ondo ha progettato Perps in modo che i trader possano utilizzare titoli tokenizzati insieme a stablecoin come collaterale multi-asset, incluso un token azionario collegato a una società per supportare un contratto perpetuo collegato a un'altra. L'azienda propone anche la combinazione di asset spot e perps come una forma precoce di intermediazione prime onchain.
Il caso d'uso immediato è la copertura. Un trader che detiene un'azione tokenizzata può aprire un'operazione perpetua compensativa sulla stessa piattaforma. Le strategie di basis aggiungono un altro utilizzo, dove gli investitori possono detenere il token spot, vendere allo scoperto il suo futuro perpetuo e raccogliere finanziamenti quando i tassi sono positivi.
Certo, la qualità del collaterale è importante. I mercati perpetui dipendono da prezzi affidabili e da una liquidità sufficiente per gestire le liquidazioni durante i periodi di volatilità. Le azioni portano anche dividendi, frazionamenti azionari e altre azioni aziendali nel modello di rischio.
Ondo afferma che le sue azioni e ETF tokenizzati sono supportati da titoli corrispondenti e contante in transito, con le partecipazioni sottostanti mantenute presso broker-dealer registrati negli Stati Uniti o società fiduciarie nazionali con charter statunitensi. Un agente di verifica indipendente esamina il supporto ogni giorno lavorativo.
Le azioni tokenizzate stanno già entrando nei mercati del credito
A febbraio, Ondo ha portato SPYon e QQQon nei mercati di prestito Morpho, consentendo ai prodotti ETF tokenizzati S&P 500 e Nasdaq-100 di fungere da collaterale per il prestito. Gauntlet fornisce gestione del rischio per i mercati.
I feed di dati Chainlink per gli asset Ondo, inclusi SPYon, QQQon e TSLAon, sono stati attivati all'inizio di quest'anno, supportando la valutazione del collaterale attraverso le applicazioni DeFi.
Euler è stata tra le prime integrazioni, consentendo agli utenti di prendere in prestito stablecoin contro azioni e ETF tokenizzati idonei.
Quindi, un titolo tokenizzato può iniziare come esposizione di mercato a un'azione, poi diventare collaterale per prestiti e supportare il trading di derivati. Ogni utilizzo aggiuntivo offre ai detentori più modi per impiegare lo stesso asset nella finanza on-chain.
Un mercato da 2,8 miliardi di dollari trova più utilizzi
Ondo Stocks ora offre più di 440 azioni e ETF tokenizzati su Ethereum, BNB Chain e Solana. La piattaforma ha anche superato 1 miliardo di dollari in TVL, secondo Ondo e commenti del direttore generale John Hoffman.
L'uso sta certamente diventando più sofisticato. Il mercato delle azioni tokenizzate ora comprende trading spot, derivati a credito e con leva, offrendo agli emittenti un'arena più ampia in cui competere.
L'aggiunta di Circle, SpaceX e SanDisk significa che ogni asset può fungere da esposizione di mercato e collaterale per il trading all'interno dello stesso sistema.
Il collaterale conferisce agli asset tokenizzati utilità finanziaria dopo l'emissione, trasformando le azioni in componenti della gestione del portafoglio onchain.
Fonte: BeInCrypto
