La maggior parte degli indici azionari asiatici è diretta verso perdite settimanali mentre persiste lo stress nel mercato obbligazionario. Tuttavia, Bitcoin (BTC) e oro hanno entrambi registrato un rally mentre gli investitori cercavano rifugi sicuri.
I movimenti riflettono una fuga più ampia dal rischio. L'aumento dei rendimenti dei Treasury ha colpito le azioni in Asia e negli Stati Uniti questa settimana. I trader si stanno rivolgendo a beni considerati riserve di valore.
I mercati asiatici si piegano sotto lo stress obbligazionario
Il Nikkei giapponese è sceso dello 0,8% all'apertura delle contrattazioni di venerdì. Ciò ha esteso la sua perdita settimanale al 4,4% prima di recuperare un po'.
Corea del Sud e Taiwan sono salite leggermente venerdì. Entrambi hanno comunque chiuso la settimana in calo, dopo un brusco arresto del Kospi all'inizio della settimana. L'indice MSCI Asia-Pacifico più ampio al di fuori del Giappone ha registrato solo un guadagno dello 0,5%.
La svendita risale ai rendimenti dei Treasury statunitensi. Hanno ripreso a salire questa settimana dopo una breve pausa. Il rendimento a 30 anni è salito al 5,25%, e quello a 10 anni ha raggiunto il 4,71%.
Il segretario Scott Bessent ha dichiarato che il governo potrebbe espandere i riacquisti di obbligazioni. Ha anche accennato a una consolidazione fiscale. Gli analisti dubitano che Washington possa trovare tagli alla spesa sufficienti per ridurre il deficit.
Il deficit è superiore al 6% del PIL. Solo i pagamenti degli interessi sono destinati a superare i 1,2 trilioni di dollari quest'anno.
“Storicamente, i mercati hanno reagito quando credono che i fondamentali, come il livello record del debito e deficit storicamente elevati, siano dalla loro parte, e ulteriori interventi potrebbero diventare troppo costosi da sostenere.”
Ha dichiarato il stratega di Deutsche Bank Steven Zeng.
Il greggio Brent ha aggiunto pressione regionale. Ha toccato un massimo di un mese di $94,71 al barile. I prezzi sono scesi a $93,12 dopo le minacce di sanzioni statunitensi rafforzate contro l'Iran.
Bitcoin e oro in rialzo come beni rifugio
Mentre le azioni asiatiche faticavano, Bitcoin e oro si muovevano in direzione opposta. Bitcoin è stato scambiato vicino a $74.300 venerdì, dopo aver toccato un massimo intraday di $75.500.
L'oro si è mantenuto vicino a $4.513 l'oncia, in aumento del 3,1% per la settimana. I piani di riacquisto ampliati del Tesoro hanno alimentato una narrativa di svalutazione. Questo ha già spinto l'obiettivo di $5.000 per l'oro di JPMorgan in vista.
Questo contesto ha riacceso l'argomento per Bitcoin come copertura contro un dollaro più debole. Gli strateghi di VanEck sono tra coloro che indicano la recente forza come prova.
Wall Street ha avvertito lo stesso stress obbligazionario. Le azioni statunitensi sono crollate giovedì una volta svanito il sollievo del riacquisto. Il Dow è sceso di 703 punti e Walmart è sceso del 9% a causa delle vendite deboli negli Stati Uniti.
L'S&P 500 era in calo dell'1,9% per la settimana fino a giovedì. Il Nasdaq è sceso del 2,5%. I futures indicavano un modesto rialzo venerdì.
I risultati di Nvidia della prossima settimana rappresentano il prossimo test per il commercio dell'IA. La stessa propensione al rischio ha anche sollevato il rally del prezzo di Bitcoin questo mese.
L'indice del dollaro è sceso di quasi lo 0,9% per la settimana, vicino a un minimo di tre mesi. La domanda per gli investitori asiatici è se Bitcoin e oro continuino a funzionare come copertura. O se un'inversione guidata da Nvidia su Wall Street trascini giù ogni asset insieme.
Fonte: BeInCrypto
