Le azioni asiatiche sono aumentate leggermente lunedì e la probabilità di un aumento dei tassi negli Stati Uniti a settembre è scesa bruscamente, dando ai mercati globali spazio per estendere il record della scorsa settimana. La calma ha una data di scadenza chiara: il rapporto sull'inflazione di mercoledì.
Il Nikkei giapponese e il KOSPI della Corea del Sud sono aumentati marginalmente all'inizio della nuova settimana. Anche l'indice MSCI Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è salito, seguendo tutti la chiusura di venerdì di Wall Street, dove l'S&P 500 ha registrato un nuovo massimo storico.
Il rapporto CPI che potrebbe ripristinare il commercio dei tassi
Il cambiamento nelle aspettative sui tassi ha guidato gran parte dell'azione della scorsa settimana. I mercati dei futures ora prezzano circa il 44% di possibilità che la Federal Reserve aumenti i costi di prestito nella sua riunione di settembre, in calo dal 67% di una settimana fa. Un rapporto sui posti di lavoro statunitensi deludente ha innescato il movimento, spingendo i rendimenti dei Treasury verso il basso e aumentando l'appetito per il rischio a livello globale.
Il rapporto sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) di mercoledì, che copre i prezzi di luglio, è il prossimo punto di controllo. Gli analisti si aspettano un aumento dello 0,1% dell'inflazione generale e dello 0,2% per il core, che esclude cibo ed energia.
Il capo economista statunitense di JPMorgan, Michael Feroli, ha detto ai clienti: “La nostra previsione per il core CPI dello 0,22% probabilmente non è abbastanza solida da indurre un aumento da parte della Fed nella riunione di settembre, anche se ripetuti dati più vicini allo 0,3% potrebbero farlo.” Ha segnalato un potenziale rimbalzo nei prezzi dei beni core come un elemento specifico da tenere d'occhio.
Le scommesse attorno al CPI di questa settimana sono familiari per i mercati crypto; le aspettative di aumento dei tassi tendono a sopprimere l'appetito per il rischio e pesano su Bitcoin e sugli asset digitali.
Le probabilità di aumento avevano toccato brevemente il 66% all'inizio di quest'anno prima di attenuarsi a causa di dati più freschi. Mercoledì potrebbe muovere rapidamente quel numero in entrambe le direzioni.
Il petrolio è la variabile impazzita dell'inflazione
La complicazione è il petrolio. Il Brent crude è salito dello 0,9% a $84,32 al barile lunedì e il petrolio statunitense ha guadagnato lo 0,7% a $78,74. Il motivo: l'Iran ha dichiarato domenica che un accordo con l'Oman che definisce nuove rotte di navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz è nelle “fasi finali”, ma ha ribadito che la via d'acqua riaprirà solo una volta che gli Stati Uniti avranno soddisfatto condizioni separate.
Il traffico attraverso lo Stretto, uno dei punti critici del petrolio nel mondo, rimane minimo.
La pressione sostenuta del petrolio si riflette direttamente nell'inflazione generale. Un dato CPI caldo mercoledì riaccenderebbe le speculazioni sui tassi di interesse e metterebbe sotto pressione immediata l'attuale rally.
Il dollaro è sceso ampiamente per il rilascio delle paure sui tassi, con l'euro vicino a un massimo di sette settimane a $1,1557 e l'oro che si mantiene a $4,342 l'oncia dopo essere salito di oltre il 7% la scorsa settimana.
Con quasi il 90% dei risultati dell'S&P 500 disponibili, i dati di Bank of America mostrano che l'utile per azione è aumentato del 30% su base annua, con le azioni AI che registrano una crescita mediana del 28% contro il 12% per il resto dell'indice. Lo sfondo è forte. Mercoledì si decide se si mantiene.
Fonte: BeInCrypto
