Le azioni di raffreddamento si stanno dividendo mentre la Gran Bretagna entra nella sua quarta ondata di calore dell'estate e gli incendi boschivi bruciano in tutta l'Europa meridionale.
Le istituzioni stanno acquistando due di esse e lasciando silenziosamente la terza. BeInCrypto ha tracciato il flusso di denaro attraverso tre fornitori, e la divisione ha meno a che fare con il clima che con i data center.
Carrier Global (NYSE: CARR)
Carrier possiede Viessmann, uno dei principali produttori di pompe di calore in Germania. Pertanto, un'ondata di calore europea dovrebbe spingere le azioni di questo titolo di raffreddamento. Ma poi, i suoi acquirenti stanno considerando anche un secondo mercato.
Entrambi stanno crescendo contemporaneamente. La Gran Bretagna affronta una quarta ondata di calore con previsioni di 35 gradi Celsius, mentre il caldo estremo ha già sfollato più di 300.000 persone, e le stesse condizioni aumentano il costo per mantenere i data center freschi.
Carrier scambia a $69.33 ed è aumentato del 31.21% quest'anno, tuttavia è sceso di circa il 6% nell'ultimo mese.
Il flusso di denaro non concorda con quel calo. Il Chaikin Money Flow, o CMF, che funge da proxy per gli acquisti istituzionali, è aumentato costantemente dal 14 luglio, mentre i prezzi sono diminuiti. Questo significa che i grandi investitori hanno acquistato durante la debolezza.
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Nel frattempo, il catalizzatore chiave è arrivato il 23 luglio, quando Carrier ha acquisito l'azienda di sensori intelligenti 75F e ha integrato la sua automazione AI in una suite di gestione termica costruita per il raffreddamento dei data center.
Gli investitori al dettaglio non hanno ancora seguito in modo chiaro. L'Indice di Flusso di Denaro, o MFI, un proxy per il retail, si attesta a 41.81 e deve superare 43.89 per mostrare il coinvolgimento del retail con forza.
Gli analisti continuano a classificarlo come un acquisto moderato, e il target medio di $77.40 è superiore al prezzo, così come il mantenimento di Bernstein del 17 luglio a $75.
Carrier riporta prima dell'apertura di martedì con un consenso di soli 83 centesimi di utili, in calo del 9.8% rispetto a un anno fa.
Superare quella soglia abbassata potrebbe non essere sufficiente, poiché Intel ha battuto le aspettative questo mese e ha comunque subito un calo. Perché il rimbalzo si mantenga, il CMF deve riconquistare lo zero.
IMI plc (LON: IMI)
IMI plc fornisce valvole e controlli per sistemi di climatizzazione degli edifici e circuiti di raffreddamento dei data center. Quotata a Londra e unica azienda non statunitense qui, è il modo indiretto per possedere questo tema.
Le azioni vengono scambiate a 2,972 pence, in aumento del 19.21% quest'anno. Quasi nulla di questo è avvenuto di recente, con il titolo che ha aggiunto solo l'1.44% nell'ultimo mese.
Il CMF spiega il rallentamento. Legge 0.09 dopo aver raggiunto un picco vicino a 0.45 a metà gennaio, e ha stampato massimi più bassi all'interno di un canale in discesa da allora. Le istituzioni continuano a comprare, ma si impegnano meno ad ogni rally.
Il mercato delle pompe di calore in Europa è il freno. Le vendite sono cresciute dell'11% in 16 paesi nel 2025 ma sono diminuite in Francia, il mercato più grande. L'aumento dei costi energetici potrebbe invertire questa tendenza, poiché il petrolio Brent è salito sopra i $100 questo mese, rendendo il riscaldamento a gas più costoso.
Il settore retail ha preso una direzione opposta, acquistando il titolo legato all'ondata di calore. L'MFI è balzato a 88.92 e sta premendo su 90.24, e qualsiasi lettura sopra 80 è considerata ipercomprata.
La proprietà rende il divario pericoloso. Le istituzioni detengono circa il 92.7% di IMI contro il 5.93% per il pubblico generale, quindi l'offerta in calo è quella che determina il prezzo, le istituzioni.
Tre analisti lo valutano come un acquisto moderato, anche se la media di 3.176 pence implica solo un aumento del 7%, il minimo dei tre.
Il mantenimento di RBC è fissato a 2.850 pence, al di sotto del prezzo odierno. Riprendere 0,29 su CMF segnerebbe il ritorno delle istituzioni e potrebbe aiutare a convalidare le chiamate di Jefferies e JPMorgan.
Vertiv Holdings (NYSE: VRT)
Vertiv costruisce i sistemi di alimentazione e raffreddamento a liquido che impediscono il surriscaldamento dei rack server AI, e estati più calde rendono questo lavoro più difficile. La sua divisione europea sta comunque diminuendo, il che la rende il nome strano in questa lista di azioni di raffreddamento da tenere d'occhio.
Le vendite in Europa, Medio Oriente e Africa sono diminuite del 29% organicamente nell'ultimo trimestre dopo ordini deboli a metà 2025. La direzione ha previsto un recupero nella seconda metà. Le Americhe hanno generato 1,81 miliardi di dollari, quasi il 70% delle vendite di gruppo, in aumento del 44%.
Gli investitori hanno punito la debolezza europea. A 287,60 dollari, l'azione è scesa del 23,99% dal 22 giugno.
Tuttavia, CMF ha appena superato la linea zero, la sua prima lettura positiva in settimane. Questo significa che i grandi investitori potrebbero ora prendere per buone le parole della direzione per un Q2 migliore, almeno nelle regioni interessate.
MFI sta ancora scendendo a 34,72. Le istituzioni stanno prendendo posizioni precoci mentre il retail continua a vendere, l'esatto contrario di IMI.
La domanda dell'indice spiega parte di ciò. Vertiv è entrata nell'S&P 500 a marzo, quindi i fondi indicizzati stanno ancora acquistando.
I contratti recenti supportano questa lettura. Vertiv ha fornito raffreddamento per un'implementazione Nvidia GB300 con rack fino a 142 kilowatt.
Gli analisti sono i più ottimisti qui, con 12 acquisti e due mantenimenti. Il loro obiettivo medio di $391 implica un potenziale rialzo del 35,95%, e KeyBanc ha aperto a $360 il 23 luglio.
RBC ha ridotto da $435 a $418 il 16 luglio mantenendo un acquisto, in linea con il rallentamento europeo.
Vertiv riporta mercoledì, poche ore dopo che la Federal Reserve decide sui tassi.
Mantenere il CMF sopra zero conferma il rimbalzo, mentre scendere sotto riapre i minimi di giugno per questo titolo di raffreddamento preferito dagli analisti.
Fonte: BeInCrypto
