Tom Lee afferma che il commercio di AI sta cambiando corsia. Sottolinea come Ethereum (ETH) abbia battuto il Roundhill Memory ETF (DRAM) del 72% in termini relativi questo mese, un segno che il denaro dell'AI sta ruotando verso Ethereum.
ETH è aumentato del 24% nella sua finestra grafica mentre il fondo di memoria è sceso del 38%. Lee ha co-fondato la società di ricerca Fundstrat e ora presiede BitMine, uno dei maggiori detentori di ETH.
ETH su 24%, fondo di memoria giù 38%
Lee ha condiviso il grafico lunedì in un post. Il 72% è l'aumento nel grafico del rapporto di Lee. Divide l'ETF iShares Ethereum Trust di BlackRock (ETHA) per il fondo di memoria. Quel rapporto è salito da 100 a 172 tra il 25 giugno e il 21 luglio.
“La performance relativa del “downstream AI” continua a rafforzarsi – $ETH rispetto a $DRAM ha guadagnato 7.200bp, ovvero 72 punti percentuali – ETH su +24% rispetto a $DRAM ETF giù -38%”
L'ETF DRAM è nuovo. Roundhill lo ha lanciato ad aprile come il primo fondo costruito esclusivamente su produttori di chip di memoria. SK Hynix e Samsung da sole rappresentano circa il 41% di esso, secondo i dati.
Gli investitori sono entrati rapidamente. Il fondo ha raccolto 6,5 miliardi di dollari in 27 giorni di trading, il lancio di ETF più veloce mai registrato. Ha raggiunto un picco di 81,34 dollari prima del calo. La caduta del 38% di Lee è misurata dal 25 giugno.
Ether, nel frattempo, scambia vicino a 1.921 dollari, in aumento dell'1,5% in un giorno. I dati delle classifiche di BeInCrypto mostrano ETH in aumento del 10,9% negli ultimi 30 giorni. Il maggiore aumento del 24% di Lee è misurato dal 25 giugno, quando inizia il suo grafico.
ETH è anche il 61% al di sotto del suo picco di agosto 2025 di 4.946 dollari. Quindi il vincitore di questo commercio sta ancora uscendo dal proprio buco.
AI Money che ruota verso Ethereum, o solo un reset della memoria?
Il caso di Lee è semplice. Wall Street sta costruendo su Ethereum, non solo scambiandolo. Indica il fondo tokenizzato BUIDL di BlackRock e Robinhood Chain, che paga le sue commissioni in ETH. Questo sostiene il caso rialzista istituzionale per Ethereum.
Confronta anche ETH con Amazon, che è rimasta vicino a $6 per 12 anni prima che il suo mercato crescesse. Per ora, i grandi portafogli si orientano dalla sua parte. Il co-fondatore di BitMEX, Arthur Hayes, ha ripreso ad acquistare, aggiungendo $2,53 milioni in ETH lunedì.
Tuttavia, la storia della memoria non è morta. Jefferies prevede che i prezzi della memoria aumenteranno di circa il 50% questo trimestre. L'offerta è così limitata che una causa negli Stati Uniti accusa i produttori di chip di aver ingegnerizzato un aumento del prezzo della DRAM del 700%.
Il calo dell'ETF potrebbe semplicemente essere un reset dopo una corsa selvaggia. SanDisk è scesa del 14%, Micron del 5% e Seagate del 10% in una sessione di luglio a causa delle paure di un eccesso di offerta di memoria.
Una avvertenza. Il BitMine di Lee detiene 5,77 milioni di ETH, circa il 4,8% di tutta l'offerta. Se la sua previsione di rotazione si avvera, vince con essa.
Cosa risolve la questione? Gli utili della memoria e i flussi dell'ETF di Ethereum nelle prossime settimane.
Fonte: BeInCrypto
