L'oro (XAU) è sceso sotto i $4.000 giovedì, ora è il 28% al di sotto del suo record di gennaio di $5.598. Il grafico settimanale ha stampato la sua prima barra del canale gaussiano rosso da ottobre 2023, rafforzando il caso per un mercato orso dell'oro confermato.
I titoli di guerra continuano a non sollevare il metallo. Invece, l'aumento dei prezzi del petrolio e le crescenti scommesse su un aumento dei tassi della Federal Reserve continuano a trascinare l'oro verso il basso.
Perché il libro delle strategie di rifugio dell'oro è fallito
Gli attacchi aerei statunitensi hanno colpito siti militari iraniani per il quarto giorno consecutivo questa settimana, mentre lo Stretto di Hormuz rimane chiuso al traffico mercantile. Il petrolio è aumentato di oltre il 9% in cinque giorni. Storicamente, questo contesto avrebbe fatto salire l'oro in modo significativo.
Questa volta, la trasmissione funziona al contrario. Il petrolio costoso alimenta le aspettative di inflazione, e l'inflazione elevata spinge la Fed verso un inasprimento. I mercati ora prezzano circa il 76% di probabilità di un aumento dei tassi a settembre, rispetto al 57% di una settimana fa, secondo i dati di CME FedWatch.
I verbali del FOMC di giugno hanno intensificato la pressione. I responsabili politici si sono divisi nove a otto a favore di almeno un aumento nel 2026, e la previsione dell'inflazione PCE core è salita al 3,3%. Rendimenti reali più elevati rendono l'oro non produttivo meno attraente come copertura, qualunque sia il rumore geopolitico.
Nel frattempo, il crollo della tregua tra Stati Uniti e Iran mantiene i mercati energetici tesi. Fino a quando lo Stretto non riaprirà o i dati sull'inflazione non si raffredderanno, l'oro potrebbe rimanere intrappolato in questa compressione macroeconomica.
Segnali di mercato orso dell'oro sul grafico settimanale
Il grafico settimanale mostra una rottura strutturale piuttosto che un calo di routine. L'indicatore del canale gaussiano è diventato rosso per la prima volta da ottobre 2023, ponendo fine al regime che ha portato l'oro da sotto $2.000 a $5.598.
Il prezzo è anche sceso al di sotto del canale stesso.
Inoltre, l'oro ha perso il suo ritracciamento Fibonacci a lungo termine di 0,382 a $4.333. La precedente zona di supporto tra $4.300 e $4.400 ora funge da resistenza, confermando il danno alla struttura rialzista.
Un calo del 28% dal picco è ben oltre la comune soglia del 20% del mercato orso.
Il prezzo attualmente testa il ritracciamento di 0,5 vicino a $3.943. Sotto di esso, la tasca d'oro di 0,618 a $3.552 rappresenta il prossimo supporto importante, un'area evidenziata in una precedente previsione sull'oro. La zona $3.300-$3.400 e la regione $2.575-$2.750 completano la mappa al ribasso.
La previsione del prezzo XAU dipende dalla resistenza di $4.300
Il grafico giornaliero complica l'immagine ribassista. Da un lato, la media mobile a 50 giorni è scesa sotto la linea a 200 giorni il 26 giugno, formando una croce della morte. Il prezzo scende anche all'interno di un canale parallelo discendente, scambiando tra la sua linea mediana e la banda superiore.
Dall'altro lato, il momentum migliora silenziosamente. L'RSI giornaliero ha tracciato minimi più alti fino alla fine di giugno e luglio mentre il prezzo ha registrato minimi più bassi, creando una divergenza rialzista. Questa configurazione spesso precede un rally di sollievo.
Il popolare account di dati di mercato Barchart ha catturato la tensione in un breve commento su X.
Un rimbalzo mirerebbe probabilmente alla resistenza di $4,300-$4,400, circa il 7% sopra il prezzo attuale, dove la banda superiore del canale incontra la media mobile a 50 giorni in calo. Tuttavia, un rifiuto lì esporrebbe il pocket dorato a $3,552, una diminuzione dell'11,4% rispetto ai livelli odierni.
Riprendere $4,300-$4,400 indebolirebbe la tesi di rottura. Un fallimento consegnerebbe il mercato ai ribassisti, con la decisione della Fed di settembre e lo Stretto di Hormuz che probabilmente determineranno la direzione.
Fonte: BeInCrypto
