La veterana borsa statunitense ha collaborato con Maple, fondata nel 2019, una delle più grandi piattaforme di gestione patrimoniale istituzionale on-chain con esperienza in TradFi e cripto, per introdurre una struttura di prestito comunemente utilizzata nella finanza tradizionale nei mercati basati su blockchain.
Sarà denominato in USDC e supporterà l'attività di prestito over-the-counter (OTC) di Kraken consentendo ai clienti istituzionali di prendere in prestito contro le loro partecipazioni in BTC ed ETH anziché venderle.
Il Credito Tradizionale Incontra la Blockchain
Secondo la dichiarazione congiunta delle due aziende, la transazione è una delle prime a replicare completamente on-chain le salvaguardie strutturali dei mercati dei titoli garantiti da attività (ABS). Questa struttura, hanno aggiunto, è stata costruita attorno a un veicolo di scopo speciale (SPV) dedicato, che mira a rimanere remoto da fallimenti. Allo stesso tempo, le affiliate di Kraken originano, gestiscono e trattengono la parte junior dei prestiti.
La dichiarazione ha spiegato che questa posizione di prima perdita significa che la borsa assorbe potenziali perdite prima che i creditori senior siano colpiti. Questo dovrebbe allineare gli incentivi tra mutuatari, prestatori e la piattaforma.
Il finanziamento in magazzino ha servito come pietra miliare dei mercati del credito tradizionale per molto tempo, aiutando a finanziare prodotti come mutui, prestiti auto e prestiti al consumo prima che vengano confezionati in veicoli di investimento più grandi.
Sotto la nuova struttura lanciata da Maple e Kraken, il collaterale BTC ed ETH sarà detenuto da un'istituzione di deposito a scopo speciale (SPDI) con licenza del Wyoming, che è anche un custode qualificato regolamentato. L'amministratore indipendente SPV Zaria supervisionerà l'amministrazione della struttura.
“L'infrastruttura che alimenta un mercato ABS da trilioni di dollari nella finanza tradizionale non è mai esistita on-chain, fino ad ora. Questa Struttura applica quel modello al collaterale degli asset digitali in un ambiente completamente on-chain, con le protezioni strutturali che le istituzioni richiedono effettivamente,” ha commentato Sidney Powell, CEO e Co-Fondatore di Maple.
Arjun Sethi, Co-CEO di Kraken, ha osservato che questa struttura arriva mentre un numero crescente di clienti dell'azienda ha richiesto accesso agli stessi strumenti di formazione del capitale che hanno alimentato i mercati del credito tradizionali per decenni.
Kraken, Deutsche, Nasdaq
La mossa con Maple segue altri significativi sforzi compiuti dall'exchange veterano, inclusa la partnership con Nasdaq per sviluppare azioni tokenizzate e ulteriormente collegare i mercati di capitali tradizionali con sistemi finanziari basati su blockchain.
La collaborazione vedrà il prodotto di azioni tokenizzate di Kraken, xStockz, alimentare un'infrastruttura senza permessi progettata per supportare i token azionari sponsorizzati dagli emittenti di Nasdaq.
Separatamente, Deutsche Börse ha acquisito una partecipazione da 200 milioni di dollari in Kraken a metà febbraio, il che porta la valutazione della società madre dell'exchange a 13,3 miliardi di dollari.
Fonte: CryptoPotato
