Gli analisti di Grayscale considerano il token AAVE "sottovalutato." L'obiettivo base per il prossimo anno è di $179 al tasso attuale di circa $75.
La previsione a 12 mesi include tre scenari: base — $179.11, ribassista — $90.91, rialzista — $270.57. La crescita potenziale dai livelli attuali all'obiettivo è di circa il 132%.
Grayscale prevede che nel 2026 il protocollo potrebbe generare circa $60 milioni di entrate. Secondo gli analisti, una quota crescente delle entrate di Aave dipende dall'attività con stablecoin piuttosto che da asset crittografici più volatili.
La società ha stimato la capitalizzazione equa del progetto tra $1.2 miliardi e $1.5 miliardi, applicando un multiplo di 20-25x come per una società fintech.
Lo scenario base di Grayscale per AAVE si basa su cinque fattori positivi:
- crescita rapida del mercato delle stablecoin;
- importanti partnership con Horizon;
- il ritorno dei depositi precedentemente ritirati;
- un afflusso di utenti attraverso l'App Aave;
- il lancio di nuove soluzioni istituzionali sull'architettura V4.
Secondo l'azienda, AAVE appartiene a beni con "flusso di cassa" pari a UNI e ad altri token di protocolli DeFi.
"DeFi non è più solo speculazione. Dal 2023, i protocolli decentralizzati hanno generato quasi 25 miliardi di dollari in commissioni cumulative da utenti reali. DEX, prestiti, staking, derivati — questa è un'industria reale con un reddito costante," ha osservato Grayscale.
Allo stesso tempo, i multipli di prezzo nel settore dei prestiti DeFi sono diminuiti significativamente. In tutto il segmento, modelli di business differenziati e valutazioni attraenti rimangono.
Ricorda che a giugno gli sviluppatori di Aave hanno rivisto gli standard di quotazione degli asset dopo l'incidente di aprile con rsETH, che ha messo il progetto a rischio di cattivo debito di centinaia di milioni di dollari.
Fonte: ForkLog
