Il CEO di Nvidia, Jensen Huang, afferma che l’aumento dei prezzi di noleggio dei chip AI dimostra che l’hardware più datato continua a generare ricavi, dopo che le tariffe per un chip di tre anni sono salite del 22% in un mese.
Il chip è l’H100, il processore per l’addestramento alla base della prima ondata di IA generativa. Ora viene noleggiato a 3,28 dollari l’ora. Huang definisce questa capacità di durare nel tempo. I dati storici più ampi complicano questa tesi.
I prezzi di noleggio dei vecchi chip AI balzano del 22% in un mese
I dati dell’indice diffusi su X indicano una tariffa oraria di 3,28 dollari, in aumento di circa il 22% nell’ultimo mese. Huang ha condiviso il grafico e ha descritto la capacità di calcolo di Nvidia come fungibile, durevole e in grado di generare ricavi.
Il rimbalzo contrasta con i criteri contabili standard. I grandi fornitori di servizi cloud svalutano le unità di elaborazione grafica (GPU) nell’arco di circa cinque o sei anni. Michael Burry sostiene che la loro vita utile effettiva sia più breve e a fine agosto ha ampliato la sua posizione short su Nvidia.
Perché un solo mese non risolve il dibattito sull’ammortamento
La storia va in entrambe le direzioni. Un tempo, la capacità on demand per lo stesso chip costava dai 7 agli 8 dollari l’ora presso i maggiori fornitori cloud, e le tariffe iniziali erano ancora più alte. Rispetto a quel livello, 3,28 dollari restano un forte ribasso.
Anche l’offerta spiega in parte il movimento. I sistemi Blackwell più recenti restano riservati ai clienti più grandi, quindi i cluster più datati continuano a soddisfare i carichi di lavoro di inferenza. La scarsità di energia e memoria mantiene elevati i prezzi dell’intero mercato.
Poi c’è chi paga l’affitto. CoreWeave, una società cloud che acquista chip Nvidia e li noleggia, a fine giugno aveva 35 miliardi di dollari di debiti. Nel frattempo, Nvidia ha accettato di riaffittare la capacità inutilizzata di partner come questi. I critici annoverano queste operazioni tra gli accordi sull’IA fuori bilancio che gonfiano la domanda.
Ad agosto Nvidia ha registrato ricavi record per 96,2 miliardi di dollari nel secondo trimestre e, dopo la pubblicazione dei risultati, il titolo è salito di oltre il 4%. Gli affitti dei chip più datati offrono a Huang un nuovo argomento. Un secondo mese di rialzi trasformerebbe quell’argomento in una tendenza.
Fonte: BeInCrypto
