Michael Burry ha acquistato opzioni call di Nvidia (NVDA) per dicembre in previsione degli utili record dell'azienda, anche se ha aumentato la sua posizione corta esistente contro il titolo.Ha descritto le call come una copertura, non come una scommessa sui guadagni.
L'investitore di "Big Short" ha rivelato la mossa sul suo Substack, dove ha anche svelato nuove posizioni corte contro Oracle (ORCL), Palantir (PLTR), Nebius (NBIS) e Caterpillar (CAT). La sua posizione totale corta in azioni supera ora il 21% del suo portafoglio, escluse le opzioni put.
Una Copertura, Non un Inversione
Burry ha impostato gli strike delle call nella fascia medio-alta dei $200 e ha pagato un premio a cifra singola per contratto. Ha detto che questo costo è completamente compensato dalla sua esposizione corta e put esistente, che rappresenta il 3,5% al 4% del suo portafoglio.
“Non sto giocando per guadagni qui,” ha detto Burry. Ha aggiunto che non avrebbe effettuato l'operazione senza una posizione ribassista così grande già in atto. Ha utilizzato questo approccio di copertura in occasione di report sugli utili passati, anche se ha ammesso che il suo storico con esso è misto.
La trappola degli utili di Nvidia in vista del report di mercoledì aveva già inquietato i trader, con il titolo che scivolava per sette sessioni consecutive prima.
Perché Burry Vede Ancora Nvidia come Sopravvalutata
Burry ha definito il basso rapporto prezzo-utili di Nvidia ingannevole per un'azienda che crede abbia un potere monopolistico di breve durata. Ha detto che il suo valore teorico per il titolo è ben al di sotto di dove viene scambiato oggi.
Ha anche sostenuto che Nvidia destinerà più liquidità alla spesa in conto capitale piuttosto che ai ritorni per gli azionisti, investendo "nella e attraverso la cima della bolla" in un modo che potrebbe successivamente innescare forti riduzioni degli utili.
La posizione rispecchia la campagna più ampia di Burry contro il commercio dell'IA, inclusa la sua avvertenza sul crollo in stile 1987 all'inizio di questo mese.
Burry ha anche ampliato le posizioni lunghe in Birkenstock (BIRK) e Freddie Mac (FMCC) questa settimana, definendo la partecipazione in Birkenstock una posizione completa.
Le azioni di Nvidia sono aumentate di oltre il 12% dall'inizio dell'anno, considerando il suo balzo notturno. Se gli utili di ieri convalidano la posizione corta di Burry o gli procurano un'altra perdita sulla copertura rimane una questione aperta.
Fonte: BeInCrypto
