Palantir Technologies Inc. (PLTR) riporta i risultati del secondo trimestre dopo la chiusura del mercato statunitense lunedì. Wall Street si aspetta ricavi di circa $1.81 miliardi e un profitto rettificato vicino a 34 centesimi per azione.
Palantir di solito fa meglio di così. Il suo record indica circa $1.9 miliardi. Tuttavia, i trader di opzioni si preparano a un movimento dell'11% in entrambe le direzioni.
Le previsioni contano più del superamento degli utili di Palantir nel Q2
Palantir ha detto agli investitori di aspettarsi tra $1.797 miliardi e $1.801 miliardi. Questo è solo il 10% in più rispetto a quanto guadagnato lo scorso trimestre.
Sarebbe il passo più lento in un anno. I ricavi sono aumentati del 18%, poi del 19%, poi del 16% nei tre trimestri precedenti a questo.
L'azienda ha anche l'abitudine di superare le proprie previsioni. Ha chiuso il quarto trimestre con un 5.7% sopra il limite superiore. Lo ha fatto di nuovo nel primo, con un 6.3%.
Ripetere ciò porterebbe i ricavi a circa $1.91 miliardi. Questo è circa $100 milioni in più rispetto a quanto si aspetta Wall Street.
Il numero più grande è quello dell'intero anno. Palantir ha alzato le sue previsioni di ricavi per il 2026 a tra $7.650 miliardi e $7.662 miliardi. Questo era dieci punti sopra il tasso di crescita fornito a febbraio.
Per raggiungere il centro di quel range, Palantir ha bisogno di circa $4.22 miliardi nella seconda metà. Questo equivale a $2.11 miliardi a trimestre. La crescita deve accelerare, non stabilizzarsi.
Un superamento potrebbe comunque non essere sufficiente. Palantir ha superato e alzato a maggio. Il titolo è sceso di oltre il 6% il giorno dopo, chiudendo vicino a $136 da circa $146.
“La valutazione è parte di questo,” ha detto Adam Coons, chief investment officer di Winthrop Capital, a maggio.
Ha indicato OpenAI e Anthropic che stanno erodendo il valore futuro di Palantir.
I trader stanno pagando per coprire entrambi i lati. Gli investitori hanno fatto lo stesso per il record di Apple nel trimestre di giugno della scorsa settimana.
I clienti aziendali sono ancora indietro rispetto al governo
Il ramo commerciale statunitense di Palantir ha guadagnato 595 milioni di dollari lo scorso trimestre. Questo è stato il 133% in più rispetto a un anno fa.
Il suo ramo governativo statunitense ha guadagnato 687 milioni di dollari, in aumento dell'84%. Il governo è ancora la parte più grande.
Il divario tra di loro è effettivamente aumentato. Il governo ha guidato con 63 milioni di dollari alla fine del 2025. Tre mesi dopo ha guidato con 92 milioni di dollari.
Le previsioni per questo trimestre pongono il commerciale vicino a 717 milioni di dollari e il governo vicino a 733 milioni di dollari. Un'inversione allevierebbe il rischio dei contratti governativi che ha colpito l'azione a luglio.
Palantir ha promesso almeno 3,224 miliardi di dollari di entrate commerciali nel 2026. Questo richiede circa 876 milioni di dollari a trimestre da qui in avanti. Lo scorso trimestre ha gestito 595 milioni di dollari.
Una luce di avvertimento è già accesa. Palantir tiene traccia del valore del lavoro firmato che non ha ancora registrato come entrate. Quella cifra è cresciuta del 30% nel terzo trimestre dell'anno scorso, poi del 21%, poi del 12%.
L'estero è il punto debole. Le vendite estere sono state di circa 351 milioni di dollari, ovvero un quinto del totale. Sono cresciute del 37%. Le vendite negli Stati Uniti sono cresciute del 104%.
Le azioni di Palantir hanno quasi zero margine di errore
Le azioni hanno chiuso venerdì a 123,06 dollari e sono state scambiate vicino a 125,38 dollari lunedì mattina. Questo è il 41% al di sotto del massimo di 12 mesi di 207,52 dollari.
Il calo non ha reso le azioni economiche. Con circa 2,40 miliardi di azioni, Palantir valeva circa 302 miliardi di dollari lunedì. Gli investitori stanno pagando quasi 39 dollari per ogni 1 dollaro di fatturato che l'azienda prevede quest'anno.
Gli analisti vedono ancora molto potenziale. L'obiettivo medio di 32 di loro è 182,20 dollari, circa il 48% sopra la chiusura di venerdì. Quel divario è l'argomento di valutazione dell'IA in un singolo numero.
I trader possono acquistare una scommessa che paga se Palantir si muove in entrambe le direzioni. È costata circa 14 dollari rispetto a un prezzo delle azioni di 123 dollari, ovvero circa l'11%. Il prezzo si stabilisce lì solo se sia gli acquirenti che i venditori si aspettano un movimento così grande.
Palantir raramente si muove così tanto. I suoi ultimi quattro rapporti hanno prodotto oscillazioni del 7,85%, 7,94%, 6,85% e 6,93%. La media è del 7,39%.
Quindi i trader stanno pagando per circa metà del movimento in più rispetto a quello che le azioni hanno effettivamente fornito. La volatilità implicita si attesta al 68,62% rispetto a una lettura storica del 55,49%.
La linea verde segna il massimo dell'intervallo che i trader di opzioni si aspettano, vicino a 138 dollari. La linea rossa segna il minimo, vicino a 114 dollari. Le cifre lungo il fondo mostrano cosa è realmente accaduto dopo gli ultimi quattro rapporti, tutti sotto l'8%.
Il profitto è l'altro test. La previsione di Palantir indica un margine del 59,2% sulle sue operazioni principali. Ha raggiunto il 60% lo scorso trimestre. Anche un piccolo calo alimenterebbe i ribassisti.
Alex Karp ha alzato l'asticella una volta quest'anno, a maggio. Se la alzerà di nuovo, con la crescita del lavoro firmato scesa al 12%, stabilirà il tono per martedì.
Fonte: BeInCrypto
