JPMorgan ha mantenuto il suo obiettivo di $240 su SpaceX (SPCX) martedì, quasi l'80% sopra la chiusura di lunedì a $135. Il motivo dell'analista Doug Anmuth ha poco a che fare con i razzi.
La banca sta scommettendo sull'intelligenza artificiale (AI). A $240, SpaceX varrebbe oltre $3 trilioni. Grok, il suo modello AI, e il recentemente acquisito Cursor porterebbero gran parte di quel peso.
Perché JPMorgan chiama l'azione di SpaceX una scommessa sull'AI
SpaceX ha concluso l'acquisto di Cursor il 14 agosto. La piattaforma di codifica ha generato circa $4 miliardi di entrate ricorrenti annuali a giugno. Circa il 75% di esse proveniva da clienti aziendali.
Questo è importante per due motivi. Le aziende che già pagano per Cursor possono essere vendute Grok in seguito. Nel frattempo, milioni di sessioni di codifica reali diventano dati di addestramento.
SpaceX desiderava fortemente un asset di codifica. Ha anche contattato Cognition, una startup rivale che ha respinto la sua proposta di acquisto questo mese.
“Le ambizioni AI di SpaceX stanno diventando sempre più chiare, e siamo sempre più positivi su Grok,” ha scritto Anmuth in una nota.
I risultati si stanno già vedendo, afferma JPMorgan. I dati di Cursor ora alimentano l'addestramento supplementare di Grok, e le recenti prestazioni del modello sono visibilmente migliorate.
Grok 4.6, Grok Bot e uno sblocco delle azioni di settembre
Grok 4.6 è stato lanciato il 12 agosto. Il suo debutto ha aggiunto $500 miliardi al valore di mercato di SpaceX.
JPMorgan afferma che il modello ora si trova sulla frontiera di Pareto. In parole semplici, nulla di più intelligente costa meno, e nulla di più economico è più intelligente. Questa combinazione tende a vincere sviluppatori e imprese.
Di più sta arrivando. La banca prevede nuovi modelli quasi mensilmente fino a dicembre, con Grok 5 previsto prima della fine dell'anno. Segnala anche il lancio di Grok Bot, un agente che gestisce compiti lavorativi per i clienti aziendali.
Elon Musk ha promesso dati ingegneristici di SpaceX per futuri allenamenti. JPMorgan crede che oltre due decenni di conoscenze nella costruzione di razzi potrebbero dare a Grok un vantaggio nell'ingegneria del mondo reale.
La scommessa non è priva di rischi, tuttavia. L'unità AI di SpaceX ha perso 1,26 miliardi di dollari nell'ultimo trimestre e ha assorbito l'86% della spesa in capitale.
L'offerta è il test più imminente. Quasi 370 milioni di azioni si sbloccano il 9 e 10 settembre, il che potrebbe aumentare il flottante di circa il 20%. SPCX ha faticato da quando ha debuttato a giugno con un record, scambiando a 137,85 dollari al momento della scrittura.
JPMorgan si aspetta che le vendite di Grok per le imprese diventino una fetta più grande delle entrate AI di SpaceX nel tempo. La domanda a breve termine è più semplice. La storia dell'AI può superare un'ondata di nuovi venditori?
Fonte: BeInCrypto
