Nvidia riporta i guadagni del Q2 il 26 agosto, e Wall Street conosce già il numero principale. Gli analisti si aspettano circa $92 miliardi di ricavi e un utile per azione di $2.08, il doppio rispetto all'anno scorso.
Il rapporto è atteso tra 14 giorni. Nvidia ha previsto $91 miliardi, quindi un superamento è quasi dato per scontato. Cosa aspettarsi oltre a questo è dove gli analisti si dividono.
Cosa si aspetta Wall Street dai guadagni del Q2 di Nvidia
La chiamata inizia alle 17:00 ET. Copre il trimestre che si è concluso il 26 luglio. Nvidia ha fissato il traguardo da sola a maggio. È cresciuta a $91 miliardi, più o meno il 2%, con un margine lordo vicino al 75%. Questi dati provengono dalle previsioni della stessa azienda.
Il trimestre dell'anno scorso rende i calcoli facili. Nvidia ha guadagnato $1.05 per azione su $46.7 miliardi di ricavi. Raggiungere $92 miliardi quasi raddoppierebbe il fatturato.
Una nota sui dati sugli utili. TipRanks pone il consenso a $2.08 da 37 analisti. Zacks, monitorato da Nasdaq, mostra $2.01 da 11. Il divario è piccolo, ma decide cosa conta come un superamento.
Gli analisti sono quasi uniformemente positivi. Dei 37 monitorati, 36 valutano il titolo come Buy e uno come Hold. L'obiettivo medio si attesta vicino a $310, con stime che vanno da $250 a $500.
I trader di criptovalute hanno il loro motivo per osservare. Il rapporto di Nvidia di novembre 2025 ha fatto salire Bitcoin sopra $91,000. Il sentiment sull'IA ora muove entrambi i mercati.
Nvidia ha superato le proprie previsioni per tre trimestri consecutivi
Il superamento è atteso perché continua a verificarsi. La sua entità cambia a malapena.
- Nvidia ha previsto 54 miliardi di dollari per il trimestre di ottobre 2025 e ha consegnato 57 miliardi di dollari.
- Ha previsto 65 miliardi di dollari per gennaio e ha consegnato 68,1 miliardi di dollari.
- Hanno anche previsto 78 miliardi di dollari per aprile e hanno consegnato 81,6 miliardi di dollari.
Questo è un superamento di 3 miliardi di dollari, 3,1 miliardi di dollari, poi 3,6 miliardi di dollari. Ogni cifra proviene dai rilasci trimestrali di Nvidia.
Bank of America si aspetta 94 miliardi di dollari a 95 miliardi di dollari questa volta. Questo è un superamento di 3 miliardi di dollari a 4 miliardi di dollari. Si colloca esattamente all'interno del modello.
Quindi la sorpresa sarebbe un piccolo superamento, non uno grande.
Il Tasso di Crescita è la Parte che Nessuno Sottolinea
Qui l'immagine cambia. La crescita dei ricavi da un trimestre all'altro è stata vicina al 20% tre volte di seguito.
La guida ai ricavi di Nvidia di 91 miliardi di dollari implica una crescita di solo l'11,5%. Anche i 95 miliardi di dollari di Bank of America si traducono in un 16%. Entrambi sono il ritmo più lento in oltre un anno.
Il numero anno su anno appare ancora enorme, circa il 97%. Questo perché la base di confronto è piccola, non perché ci sia un aumento di slancio.
Sebbene nulla di tutto ciò significhi che la domanda stia svanendo, spiega perché un risultato migliore del previsto potrebbe non muovere molto il titolo.
Il numero di guida da aspettarsi è di 108 miliardi di dollari
L'analista di Bank of America Vivek Arya prevede una guida per il terzo trimestre di 107 miliardi a 108 miliardi di dollari. Gli analisti attualmente stimano circa 104 miliardi di dollari. Arya mantiene una valutazione di acquisto e un obiettivo di 350 dollari.
L'analista di Goldman Sachs James Schneider mantiene una valutazione di acquisto con un obiettivo di 285 dollari. Si aspetta un significativo rialzo rispetto alla guida. Avverte anche che la barra è alta dopo un aumento del 12% in due settimane.
Le stime di Goldman per il 2026 e il 2027 sono superiori del 6% e del 19% rispetto al consenso, rispettivamente. I trader possono confrontare ciò con la previsione attuale del prezzo delle azioni Nvidia.
Anche il mercato delle opzioni ha votato. I contratti in scadenza il 28 agosto implicano un movimento del 6,75%, o un intervallo vicino a 209-239 dollari. Il titolo è stato scambiato intorno a 224 dollari mercoledì dopo aver chiuso a 217,50 dollari il giorno precedente.
Cosa potrebbe andare storto tra Vera Rubin e i costi della memoria
Nvidia ha messo la sua piattaforma Vera Rubin in produzione completa il 31 maggio. Le spedizioni iniziano in autunno.
“L'AI agentica è un nuovo tipo di carico di lavoro. Un prompt può avviare un viaggio di ragionamento, recupero, utilizzo di strumenti e generazione di risposte in mille passi. Vera Rubin è stata costruita per questo momento,” Jensen Huang, fondatore e amministratore delegato di Nvidia, nell'annuncio dell'azienda.
- La memoria è il problema dei costi.
Ora rappresenta il 40% al 50% del costo per costruire un sistema. Quella quota era del 15% al 20%.
Bank of America prevede ancora margini vicini al 73% al 74%. Su rack Rubin, l'impatto sulla memoria è di circa 60 punti base. I sistemi pod più grandi potrebbero richiedere 500.
- Poi c'è la questione del finanziamento.
Nvidia ha investito circa 70 miliardi di dollari in partner, inclusi 30 miliardi in OpenAI e 10 miliardi in Anthropic. I critici dicono che questo sostiene il proprio libro ordini.
Bank of America lo considera il 15% del flusso di cassa libero che si aspetta tra il 2026 e il 2027. Gli scettici non sono convinti. L'ansia alimenta il dibattito sulla bolla dell'IA.
I fornitori indicano l'altra direzione. Il record di arretrati di AI di Supermicro ha mostrato una domanda che non si è raffreddata.
Cosa osservare il 26 agosto
La situazione è insolita. Nvidia potrebbe superare di 4 miliardi di dollari e comunque deludere, perché l'attenzione si è spostata sul trimestre di ottobre.
Gli investitori vogliono anche prove che la domanda sia esterna. Quel dubbio è cresciuto una volta che Nvidia ha iniziato a finanziare i propri clienti.
Aspettati che la diapositiva delle previsioni conti di più rispetto al superamento. Se 108 miliardi di dollari appaiono lì potrebbe impostare il tono per mesi.
Fonte: BeInCrypto
