Dodici azioni del Nasdaq 100 sono più che raddoppiate nel 2026, e nessuna di esse appartiene ai Magnifici Sette.
Le azioni dei Magnifici 7 hanno tutte diversi focus principali, anche se sono raggruppate insieme come potenti aziende tecnologiche influenti fortemente legate a tendenze come l'intelligenza artificiale. Ma il leader più grande è stato SanDisk, in aumento del 411% dall'inizio dell'anno, mentre Micron e Intel hanno anche più che raddoppiato quest'anno.
Tutte le 12 azioni del Nasdaq 100 che hanno raddoppiato
Il resto della lista è fortemente orientato verso aziende che costruiscono hardware per infrastrutture AI piuttosto che piattaforme software.
- Sandisk (SNDK) +406%
- Micron (MU) +207%
- Intel (INTC) +175%
- Arm Holdings (ARM) +159%
- Marvell Technology (MRVL) +157%
- Western Digital (WDC) +152%
- Lumentum (LITE) +142%
- AMD (AMD) +126%
- Nebius (NBIS) +125%
- Applied Materials (AMAT) +110%
- Fortinet (FTNT) +101%
- Astera Labs (ALAB) +101%
I Magnifici Sette si stanno tirando indietro
I rendimenti variano ampiamente all'interno del gruppo. Amazon guida con un guadagno del 20% quest'anno, seguita da Nvidia al 14%, Apple al 13% e Alphabet al 12%.
Microsoft ha ottenuto solo un guadagno del 4%. Meta è scesa del 10% e Tesla è in calo del 27%, il performer più debole del gruppo. L'S&P 500 ha guadagnato circa il 13% nello stesso periodo.
Ed Yardeni, fondatore di Yardeni Research, ha monitorato il ribaltamento per mesi.
“L'Impressive-493 ha superato il Magnificent-7 dallo scorso novembre.”
Ed Yardeni,
Nvidia e Amazon sono gli unici membri che stanno tenendo il passo con il mercato più ampio quest'anno, con grandi aspettative per Nvidia mentre continua a spingere il mercato dei chip AI.
Il divario lascia cinque dei sette in ritardo rispetto all'indice più ampio. Li lascia anche indietro rispetto ai fornitori di semiconduttori che una volta commerciavano nella loro ombra.
Perché sta accadendo
Gli investitori hanno ruotato fuori dal Magnificent Seven e dentro le aziende che costruiscono l'infrastruttura fisica dell'AI. I fornitori di semiconduttori e memoria hanno assorbito capitali che una volta fluivano direttamente nelle mega-cap tech.
Gli stessi strateghi di Wall Street hanno spinto ulteriormente il commercio. Morgan Stanley, Goldman Sachs e JPMorgan hanno tutti dichiarato nelle ultime settimane che l'underperformance del gruppo è andata troppo oltre.
Il chief investment officer di Morgan Stanley Wealth Management, Lisa Shalett, ha comunque definito il rally dei semiconduttori “significativamente sopravvalutato.” Ha sostenuto che gli investitori dovrebbero ora ricostruire un'esposizione diversificata ai Magnificent Seven come vincitori dell'infrastruttura AI.
Perché il commercio dell'AI si è spostato a valle
La maggior parte di questi vincitori vende i mattoni fisici del boom dell'AI. Sandisk e Western Digital producono chip di memoria flash per i quali i server AI, i telefoni e gli scanner ospedalieri stanno ora competendo.
Questa carenza ha attirato i trader al dettaglio. Gli acquirenti hanno continuato ad aggiungere azioni di memoria AI anche durante una svendita estiva nel settore.
Wall Street è divisa su come negoziare il tema. JPMorgan e Morgan Stanley hanno avuto opinioni contrastanti a luglio riguardo al commercio di chip AI.
Jim Cramer ha preso una posizione. Ha nominato cinque fornitori di chip come la scommessa preferita del mercato rispetto alle piattaforme Big Tech.
La divisione lascia i Magnificent Seven indietro rispetto a centinaia di azioni più piccole nell'S&P 500 quest'anno. Se questo divario si chiuderà dipende probabilmente da come i prossimi guadagni influenzeranno la domanda di hardware AI rispetto alla spesa in capitale AI.
Fonte: BeInCrypto
