I più grandi portafogli BTC, noti anche come le balene di Bitcoin, hanno iniziato ad acquistare alla fine di luglio. E un afflusso istituzionale di 233 milioni di dollari è seguito giorni dopo, una sequenza che ha messo grandi somme in offerta proprio mentre Bitcoin entrava nel mese più debole del suo calendario.
Il cambiamento si distingue perché agosto si è chiuso in rosso per quattro anni consecutivi. I portafogli delle balene e i desk dei fondi negoziati in borsa stanno comunque entrando, e il tempismo di chi si è mosso per primo è la vera storia.
Le Balene di Bitcoin si sono Mosse per Prime, e i Timestamp lo Dimostrano
Le balene di Bitcoin (BTC) hanno iniziato ad aggiungere prima di Wall Street. I portafogli che detenevano da 1.000 a 10.000 BTC hanno aumentato la loro quota di offerta dal 21,11% del 23 luglio al 21,25% entro la fine del mese, secondo i dati di Santiment forniti per questa analisi.
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Il gruppo più grande da 10.000 a 100.000 BTC aveva iniziato a ridurre le proprie posizioni dal 22 luglio. Ha toccato il minimo vicino all'11,19% il 27 luglio, per poi risalire all'11,25% fino alla chiusura del mese.
Questi spostamenti sembrano piccoli in termini percentuali. Tuttavia, il guadagno combinato dello 0,20% tra entrambi i gruppi, applicato all'incirca 20,06 milioni di BTC in circolazione, corrisponde a circa 40.100 BTC, del valore di quasi 2,6 miliardi di dollari.
Il posizionamento dei derivati si è orientato nella stessa direzione, il che conferisce maggiore peso ai dati di Santiment. Una lettura di divergenza tra balene e retail di +21,8 nel timeframe giornaliero ha segnalato che i grandi trader erano molto più inclinati verso l'esposizione long rispetto al retail, una configurazione che il dashboard ha etichettato come divergenza rialzista. Il punteggio riflette il posizionamento dei Futures di Binance, quindi segnala convinzione piuttosto che acquisti spot confermati.
Se le balene fossero stati i primi a muoversi, la domanda aperta era se le istituzioni avrebbero seguito, e il nastro degli ETF ha risposto entro pochi giorni.
Poi è seguito un giorno istituzionale da 233 milioni di dollari
Gli ETF Bitcoin spot negli Stati Uniti avevano registrato perdite. I fondi hanno mostrato quattro sessioni negative consecutive, inclusi deflussi di 225,18 milioni di dollari il 23 luglio e 240,08 milioni di dollari il 24 luglio, prima che i flussi diventassero moderatamente positivi a 32,11 milioni di dollari il 29 luglio.
Poi il 30 luglio ha portato 233,13 milioni di dollari in afflussi netti. L'IBIT di BlackRock ha rappresentato 183,4 milioni di dollari del totale, ovvero circa il 79% della giornata. La singola sessione ha riportato in vita la domanda di ETF Bitcoin spot dopo un periodo di riscatti.
La dimensione conta meno del tempismo. Il 30 luglio è stato il secondo afflusso giornaliero più grande del mese, dopo i 265,69 milioni di dollari registrati il 6 luglio, e si è verificato proprio alla fine di luglio. È arrivato anche mentre il mercato stava ancora digerendo un congelamento degli acquisti di bitcoin da parte di alcuni grandi detentori di tesoreria.
Le istituzioni non hanno guidato questo cambiamento. Sono intervenute dopo che i gruppi on-chain avevano già iniziato ad acquistare. Ciò che rende scomoda quella sequenza è il calendario con cui si scontra.
Nel mese peggiore di Bitcoin mai registrato
Agosto è il problema. Ha un rendimento mediano vicino al -8%, il più debole di qualsiasi mese, e ha chiuso in rosso ogni anno dal 2022. Quel record ancorerà la cauta previsione del prezzo di Bitcoin per agosto che ora affronta il mercato.
Luglio, al contrario, è sulla buona strada per chiudere in verde per il terzo anno consecutivo, una striscia rara. Ciò rende gli acquisti a fine mese una scommessa contro forti probabilità stagionali piuttosto che una conferma di esse. Grandi capitali si stanno probabilmente posizionando per un rimbalzo, anche se i dati non possono escludere coperture o operazioni a breve termine.
Eppure, la convergenza è reale. I gruppi di balene, il posizionamento dei futures e il denaro degli ETF sono tutti aumentati contemporaneamente, in quest'ordine. Se ciò segna un accumulo prima di un rimbalzo o una scommessa affollata nel mese più crudele di Bitcoin è la scommessa che agosto deciderà.
Fonte: BeInCrypto
