Tesla, Alphabet e IBM riportano tutti i guadagni del secondo trimestre dopo la chiusura di mercoledì. I trader di opzioni si preparano a grandi oscillazioni in un solo giorno da tutti e tre.
La storia recente spiega i nervi. L'ultimo rapporto di Alphabet ha fatto muovere l'azione quasi il doppio di quanto previsto. L'avviso di luglio di IBM ha cancellato un quarto del suo valore in un giorno.
Le opzioni Tesla prezzano il loro più ampio movimento di guadagni in un anno
Le opzioni Tesla (TSLA) indicano un movimento di circa il 5,6% entro venerdì, secondo i dati di OptionCharts di mercoledì mattina. Questo si amplia al 7,4% a una settimana. In termini di dollari, i trader vedono l'azione collocarsi tra $356 e $399.
Questo è un ampio intervallo. Tesla ha registrato in media solo un movimento del 4,4% dopo i suoi ultimi quattro rapporti, secondo CNBC.
Molti trader si preparano a una caduta. Le opzioni put, che pagano quando un'azione scende, superano le call nella scadenza di venerdì. Le scommesse più grandi si trovano a strike ben al di sotto del prezzo attuale.
L'analista di opzioni di CNBC Mike Khouw ha contato circa $550 milioni in scommesse nette contro l'azione. Sono gli stessi $550 milioni di scommesse sulle opzioni che supportano la chiamata ribassista dell'analista di grafici Carter Worth.
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Gli utili di Alphabet e IBM mostrano profili di rischio opposti
Alphabet (GOOGL) è il trade opposto. Le opzioni prezzano un movimento del 5% e le call rialziste superano le put quasi cinque a uno.
I trader ricordano aprile. Alphabet ha guadagnato $5.11 per azione quando Wall Street si aspettava circa $2.65. Il titolo è salito del 10% e ha aggiunto $421 miliardi di valore, il secondo guadagno giornaliero più grande di sempre, secondo Bloomberg.
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IBM è quella strana. Ha già rivelato i suoi numeri il 14 luglio. I ricavi sono stati di $17.2 miliardi, al di sotto delle previsioni. Il titolo ha perso un quarto del suo valore quel giorno, il suo peggior calo mai registrato, secondo CNBC.
Il CEO Arvind Krishna ha incolpato i grandi affari che sono sfuggiti alla fine del trimestre.
“In questo trimestre abbiamo vacillato.”
Eppure le opzioni IBM sono ora le più costose delle tre. La volatilità implicita, una misura delle oscillazioni attese, si attesta sopra l'86% per venerdì.
I trader non stanno pagando per i risultati. Stanno pagando per protezione contro cattive indicazioni.
Cosa può e non può confermare il flusso delle opzioni
Una cautela. I dati sulle opzioni sono anonimi. Mostrano la dimensione delle scommesse, non chi le ha fatte. Le posizioni dei fondi hedge diventano pubbliche solo nei documenti 45 giorni dopo la fine di ogni trimestre. Il sentimento era già diviso dopo che Jim Cramer ha scaricato le azioni tecnologiche giorni prima dei rapporti.
I movimenti attesi sono stime, non limiti. Alphabet e IBM hanno entrambe dimostrato questo anno.
Fonte: BeInCrypto
