Il co-fondatore di Zerodha Nikhil Kamath e il CEO di Coinbase Brian Armstrong hanno avvertito che le valutazioni stratosferiche delle aziende AI premium come OpenAI e Anthropic affrontano una massiccia minaccia strutturale.
L'allerta arriva in mezzo a un crescente scetticismo degli investitori, poiché entrambi i leader hanno paragonato la frenesia dell'AI di oggi al crollo delle dot-com e alle bolle crypto del passato.
Perché Kamath scommetterebbe contro ogni azienda AI oggi
Parlando nel podcast “People by WTF”, entrambi i leader hanno tracciato paralleli diretti tra il boom attuale dell'AI, il crollo delle dot-com degli anni 2000 e le bolle del mercato crypto standard.
La loro preoccupazione comune si concentra sui costosi modelli proprietari che perdono terreno a favore di alternative più economiche.
Kamath ha inquadrato il rischio in termini personali e di investimento. Ha detto che scommettere contro ogni azienda AI privata oggi potrebbe, tra cinque anni, fargli guadagnare soldi, paragonando il momento alla bolla di Internet.
“Come me, l'investitore trader di azioni, comincio a sentire a questo punto che se dovessi prendere ogni azienda privata in AI e scommettere contro le loro azioni oggi, tra cinque anni, potrei guadagnare soldi… Sembra un po' come… la ‘bolla di Internet’,” ha detto Kamath.
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Il co-fondatore di Zerodha si aspetta anche che l'industria si frammenti. Un mercato dominato da pochi giganti americani darebbe spazio a un'economia regionale e autosufficiente costruita attraverso il reverse engineering e lo sviluppo locale rapido.
Secondo questa visione, le nazioni individuali smettono di importare modelli costosi e costruiscono i propri. L'India gestirebbe la propria copia domestica, con i token e l'energia disponibili localmente, funzionale abbastanza per l'uso quotidiano anche se non all'avanguardia.
“Se il mondo va in quella direzione, non vedo il motivo di pagare i multipli che queste aziende private hanno oggi,” ha sostenuto il co-fondatore di Zerodha.
Qual è la minaccia del 99% più economica che Armstrong descrive
Armstrong, notoriamente, ha concordato con quella valutazione di mercato. Ha sottolineato un netto divario di costi tra i laboratori d'élite e i modelli open-source che li seguono da vicino.
I laboratori di alto livello spendono miliardi per costruire la prossima innovazione. Le alternative open-source, circa sei mesi indietro, raggiungono il mercato a una frazione irrisoria di quel prezzo.
Il CEO di Coinbase ha messo un numero su questo. I modelli open-source sono circa sei mesi indietro e costano fino al 99% in meno per l'inferenza, quindi una quota maggiore di carichi di lavoro potrebbe spostarsi verso di essi.
Ha tracciato una linea chiara tra due futuri. I modelli d'élite rimangono preziosi per compiti altamente specializzati come la scoperta di nuova fisica, ma i consumatori e le aziende medie diventano intensamente sensibili ai prezzi.
“Mi rende un po' nervoso vedere queste valutazioni crescere così rapidamente. Ho visto cose del genere accadere prima nel crypto. Si correggono, e poi c'è un valore reale sotto, quindi crescono in seguito,” ha osservato Armstrong.
Una volta che i modelli standard funzionano a basso costo su hardware di consumo quotidiano, le difese aziendali a protezione delle aziende di intelligenza artificiale di alto valore potrebbero dissolversi completamente. Questa erosione è al centro dell'avvertimento.
Armstrong ha concluso con una nota cauta. Le valutazioni in rapida crescita lo rendono nervoso, richiamando schemi che ha osservato nel settore delle criptovalute, dove i prezzi si sono corretti prima che emergesse un valore reale e la crescita riprendesse in seguito.
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Fonte: BeInCrypto
