Le azioni di Alibaba (NYSE: BABA) sono aumentate di circa l'11% l'8 luglio, raggiungendo quasi $109, il miglior giorno singolo in 10 mesi.
L'aumento è seguito a un aggiornamento pre-utile che mostrava un miglioramento nel suo business di consegna in perdita e profitti stabili. Eppure, anche se gli acquirenti si sono affrettati, diverse grandi banche hanno silenziosamente ridotto i loro obiettivi di prezzo.
Perché le azioni di Alibaba sono improvvisamente aumentate
Il fattore scatenante è stato un briefing pre-utile. Alibaba ha dichiarato che le perdite nel suo business di commercio istantaneo, il suo braccio di consegna veloce in perdita, si sono ridotte lo scorso trimestre mentre il profitto complessivo è rimasto stabile.
Nota: Alibaba è un'azienda cinese, ma BABA è la sua azione quotata negli Stati Uniti, una azione di deposito americana (ADR) che viene scambiata a New York in dollari. Questo è il prezzo che questa analisi segue.
Altre due forze hanno aiutato. La sua unità cloud continua a crescere rapidamente grazie alla domanda di IA, e una vittoria in tribunale negli Stati Uniti ha alleviato le paure che Washington potesse punire o delistare l'azione.
Quell'ottimismo si è diffuso tra le aziende tecnologiche cinesi quotate negli Stati Uniti. Mentre i trader vendevano produttori di chip coreani e taiwanesi, si sono spostati verso le azioni internet cinesi, facendo salire anche i peer di Alibaba quotati negli Stati Uniti, JD.com (NASDAQ: JD) e Baidu (NASDAQ: BIDU). Essendo il peso massimo del gruppo, Alibaba ha cavalcato quell'onda, con la speranza che il crollo dell'e-commerce in Cina stia toccando il fondo.
Ma i professionisti (analisti) non erano così entusiasti come il mercato.
Il colpo nascosto, valutazioni di acquisto ma obiettivi più bassi
Ecco il colpo di scena. Mentre le azioni sono aumentate, Morgan Stanley ha ridotto il suo obiettivo di prezzo a $180 da $190, Citi a $192 da $208, Daiwa a $175 da $200 e HSBC a $170 da $176. Tutti hanno mantenuto un 'Acquista.'
Perché tagliare e rimanere rialzisti allo stesso tempo? Un obiettivo di prezzo è una scommessa su profitti futuri. Alibaba sta investendo pesantemente nell'IA, il che incide sugli utili a breve termine, mentre i consumatori cinesi cauti mantengono morbidi i ricavi pubblicitari e commerciali core.
Maggiore spesa più vendite più deboli significano un valore equo più basso oggi, anche se la storia dell'IA a lungo termine rimane intatta. Quindi gli analisti continuano a gradire Alibaba, ma si aspettano meno potenziale di crescita rispetto a prima. La folla sta comprando il rimbalzo mentre i professionisti di Wall Street abbassano silenziosamente il tetto.
Cosa sta dicendo il Tape
L'acquisto sembra reale, non solo pubblicità. Il Chaikin Money Flow (CMF), un proxy per il flusso di denaro istituzionale, è aumentato dal 16 giugno anche se il prezzo è sceso al suo minimo. Questa divergenza positiva suggerisce un accumulo silenzioso.
Il volume lo supporta, schizzando vicino a 39 milioni di azioni durante il balzo. Anche le opzioni sono orientate al rialzo, con il rapporto put-call, una misura delle scommesse ribassiste rispetto a quelle rialziste, che si attesta sotto 1 sia per volume (0.37) che per interesse aperto (0.58).
Tuttavia, il rimbalzo sta avanzando direttamente verso la zona in cui l'azione è crollata a giugno.
Livelli del prezzo delle azioni Alibaba da tenere d'occhio
Il prezzo delle azioni Alibaba è sceso da inizio maggio, e questo rimbalzo è iniziato da circa la zona di $92, vicino al suo minimo di 52 settimane. Tutti i livelli qui sono le cifre in dollari statunitensi per BABA.
Per mantenere viva la ripresa, BABA deve riconquistare $109.86 e mantenere la zona di $110. Il muro chiave si trova vicino a $112.89, solo circa il 4% più in alto. Una rottura pulita lì apre la strada a $122.33 e poi a $147.09.
Se $112.89 rifiuta il prezzo, il rimbalzo svanisce. Il supporto si trova quindi a $96.82, con spazio per scendere ulteriormente se questo livello viene rotto. Il livello di $112.89 separa un vero recupero da un altro calo verso $97.
Fonte: BeInCrypto
