Bitget e Block Scholes evidenziano l'efficienza del capitale delle azioni tokenizzate

Bitget e Block Scholes evidenziano l'efficienza del capitale delle azioni tokenizzate

Bitget, riconosciuto come il più grande Exchange Universale (UEX) a livello globale, ha collaborato con la società di ricerca sugli asset digitali Block Scholes per rilasciare un rapporto che esplora l'efficienza del capitale delle azioni tokenizzate. Lo studio esamina specificamente come questi asset tokenizzati possano essere integrati con asset crittografici in un conto di trading unificato. I risultati indicano che in un portafoglio modellato da $1 milione, l'uso di azioni tokenizzate può ridurre il capitale necessario a supportare il portafoglio di circa $165.000, diminuendo il totale da $340.000 a $175.000.

Il rapporto, intitolato "Efficienza del Capitale, Rischio di Correlazione e Trading Multi-Asset sul Conto Unificato Cross-Asset di Bitget," sottolinea l'evoluzione delle azioni tokenizzate. Suggerisce che questi asset stanno andando oltre il semplice accesso al mercato e stanno diventando opzioni di collaterale valide all'interno di portafogli multi-asset. Il Conto Unificato Cross-Asset di Bitget consente agli utenti di utilizzare oltre 370 asset idonei, comprese 125 azioni statunitensi tokenizzate, per contribuire a un pool di margine condiviso, migliorando l'efficienza complessiva del capitale.

Nel portafoglio modellato, Block Scholes ha incluso azioni tokenizzate di AI e semiconduttori per un valore di $175.000, insieme a posizioni perpetue in Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH), oltre a una posizione corta nell'ETF Nasdaq-100. Il rapporto evidenzia che sotto le strutture di conto tradizionali, sarebbe necessaria un'impegno di capitale significativamente più elevato. Consentendo alle azioni tokenizzate di contare come garanzia, il modello di Bitget consente un'allocazione più efficiente del capitale attraverso varie classi di attivi.

Panoramica dei Risultati della Ricerca

Gracy Chen, CEO di Bitget, ha commentato i risultati, affermando: "La tokenizzazione è andata oltre la questione dell'accesso. La domanda più grande è quanto efficientemente quel capitale possa lavorare una volta che è lì." Questa affermazione sottolinea l'importanza dell'efficienza del capitale negli ambienti di trading, in particolare poiché diverse classi di attivi possono ora contribuire a un unico pool di capitale. Questa innovazione è vista come un passo significativo verso l'ottimizzazione del movimento del capitale attraverso i mercati.

Tuttavia, il rapporto affronta anche i compromessi associati a una maggiore efficienza del capitale. Block Scholes ha condotto test di stress che hanno rivelato come la composizione della garanzia possa influenzare significativamente la resilienza di un portafoglio durante i ribassi di mercato. Ad esempio, il portafoglio modellato ha raggiunto il suo punto di liquidazione dopo un calo di mercato correlato del 21% quando supportato da garanzia in azioni tokenizzate, rispetto a un calo del 27% quando supportato da garanzia in USDT. Questa differenza di sei punti percentuali evidenzia la natura critica della correlazione e della volatilità delle garanzie.

La ricerca indica che man mano che la correlazione tra le criptovalute e le azioni tradizionali aumenta, le implicazioni per la gestione del rischio diventano più pronunciate. Da gennaio 2022, la correlazione a 60 giorni tra Bitcoin e l'ETF Nasdaq-100 ha avuto una media di +0.41, raggiungendo un picco di +0.75. Questa elevata correlazione suggerisce che i movimenti di mercato in una classe di attivi possono influenzare significativamente l'altra, rendendo necessaria un'approccio più sfumato alla gestione del portafoglio.

Implicazioni per la Gestione del Capitale

Oltre all'efficienza del margine, il rapporto esplora il ruolo multifunzionale delle azioni tokenizzate all'interno di un conto unificato. Le azioni tokenizzate idonee possono mantenere la loro esposizione azionaria sottostante generando anche dividendi in USDT. Questa doppia funzionalità consente agli investitori di utilizzare il valore collaterale di queste azioni per supportare altre posizioni o persino garantire prestiti in stablecoin, migliorando così la liquidità e l'utilizzo del capitale.

I risultati di Bitget e Block Scholes indicano un'evoluzione più ampia nel mercato degli asset tokenizzati. L'attenzione si sta spostando dal semplice portare asset tradizionali sulle piattaforme blockchain all'integrarli più profondamente nelle strategie di trading multi-asset e gestione del capitale. Questa evoluzione è cruciale poiché si allinea con la crescente domanda di soluzioni di trading più efficienti in un panorama finanziario in rapida evoluzione.

Il modello di Exchange Universale di Bitget mira a creare un ambiente di trading in cui criptovalute, azioni tokenizzate e altri asset globali possano coesistere all'interno dello stesso framework di capitale. Questo approccio non solo migliora l'efficienza del trading, ma posiziona anche Bitget come leader nel mercato della finanza tradizionale tokenizzata (TradFi), offrendo commissioni competitive e alta liquidità in diverse regioni.

Futuro delle Azioni Tokenizzate nel Trading

Man mano che il mercato delle azioni tokenizzate continua a svilupparsi, le implicazioni per investitori e trader sono significative. La possibilità di ridurre i requisiti di capitale mantenendo l'esposizione a diverse classi di attivi potrebbe attrarre un'ampia gamma di partecipanti al mercato. Questo potrebbe portare a un aumento dei volumi di trading e della liquidità, consolidando ulteriormente il ruolo degli asset tokenizzati nell'ecosistema finanziario.

Nonostante i risultati promettenti, rimangono incertezze riguardo alla stabilità a lungo termine e al panorama normativo che circonda le azioni tokenizzate. Man mano che questi asset guadagnano terreno, gli organismi di regolamentazione potrebbero imporre nuove linee guida che potrebbero influenzare il loro utilizzo come garanzia o la loro integrazione nelle piattaforme di trading. Gli stakeholder dovranno rimanere informati su questi sviluppi per navigare efficacemente nel mercato in evoluzione.

In conclusione, la collaborazione tra Bitget e Block Scholes mette in luce il potenziale trasformativo delle azioni tokenizzate nel migliorare l'efficienza del capitale all'interno di portafogli multi-asset. Man mano che il panorama finanziario continua a evolversi, l'integrazione di asset tradizionali nello spazio crypto presenta sia opportunità che sfide che plasmeranno il futuro delle strategie di trading e investimento.

Fonte: BeInCrypto