Tom Lee di Fundstrat si aspetta che oggi la Federal Reserve aumenti i tassi di interesse di 25 punti base, sostenendo che la mossa potrebbe innescare un forte rialzo delle azioni anziché frenarlo.
Il Federal Open Market Committee (FOMC), l’organo della Fed che stabilisce i tassi, si riunisce oggi e la decisione è attesa alle 14:00 ET. Lee ha affermato che l’aumento eliminerebbe la pressione per ulteriori rialzi, un cambiamento che ha definito positivo per le azioni, poiché farebbe scendere i rendimenti dei Treasury.
Perché Lee considera positivo il rialzo
Lee ha affermato che la Fed non deve aumentare i tassi per contenere l’inflazione. Ha citato i dati di Goldman Sachs su quattro distorsioni temporanee: commissioni di gestione dei portafogli, memorie flash, dazi ed energia.
Nel complesso, aggiungono 1,7 punti percentuali all’inflazione complessiva misurata dall’indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE).
Secondo Lee, queste distorsioni dovrebbero attenuarsi entro sei mesi, indipendentemente dalle mosse della Fed. Ha stimato che, da sole, potrebbero ridurre il PCE di circa 100 punti base.
Lee ha tuttavia affermato che il prossimo rialzo probabilmente riflette le pressioni dei mercati più che la valutazione della situazione economica da parte della Fed.
«Non so se la Fed debba davvero accelerare questo processo.»
— Tom Lee, CNBC
Lee si aspetta che i mercati considerino questo rialzo l’ultimo del ciclo. Ha indicato la grande quantità di liquidità ferma in attesa e una serie di giornate negative come fattori che potrebbero alimentare un rimbalzo.
Obiettivo per l’S&P 500 e scommessa sull’IA
Lee ha ribadito la sua opinione secondo cui gli utili societari non hanno ancora raggiunto il picco. Ha indicato i bassi investimenti nel settore immobiliare come un margine di crescita, che potrebbe aggiungere da 30 a 50 dollari agli utili dell’S&P.
Ha affermato che l’S&P 500 potrebbe superare quota 8.200 entro la fine dell’anno, proseguendo le precedenti previsioni rialziste sui titoli azionari. Ha aggiunto che i titoli tecnologici e software stanno guidando i rialzi.
Lee ha aggiunto che l’intelligenza artificiale (IA) resta centrale per la crescita economica degli Stati Uniti, anche se gli sviluppi recenti sollevano nuove questioni in materia di sicurezza e supervisione.
Lee prevede ancora una correzione più marcata nel corso dell’anno, legata al debito su margine, alla leva finanziaria e all’attività di offerta pubblica iniziale (IPO). Per ora, ha affermato, è proprio il pessimismo a spiegare perché i mercati non abbiano ancora raggiunto il picco.
Fonte: BeInCrypto
