Morgan Stanley ha avvertito gli investitori che una correzione del mercato azionario potrebbe arrivare entro 30 giorni. Tuttavia, alla luce degli sviluppi del fine settimana, i mercati potrebbero non aspettare così a lungo: lunedì potrebbe essere già il primo banco di prova.
Mike Wilson, chief strategist della banca per le azioni statunitensi, non è preoccupato per l’intelligenza artificiale (IA). È preoccupato per il petrolio.
A cosa sta davvero mettendo in guardia Wilson
Wilson ha dichiarato a Bloomberg che i costi energetici potrebbero prosciugare la liquidità del mercato. I prezzi del greggio di riferimento statunitense continuano a mantenersi sopra i 100 dollari, in rialzo di quasi l’80% da inizio anno.
«Credo che nei prossimi 30 giorni, se il petrolio dovesse arrivare a 120, 130 o 140 dollari, ciò prosciugherebbe la liquidità», ha affermato.
Wilson ha descritto la liquidità del mercato come per ora sufficiente, ma non abbondante.
Non sta consigliando ai clienti di vendere. Morgan Stanley sta invece orientando gli investimenti verso società che generano liquidità internamente, senza ridurre l’esposizione azionaria.
Coinbase è un rifugio per gli investitori?
Morgan Stanley ha iniziato a occuparsi di Coinbase (COIN) il 10 settembre, la prima valutazione della piattaforma di scambio dalla sua quotazione nel 2021. Il giudizio è stato «equal weight», con un prezzo obiettivo di 250 dollari, pari a un rialzo di quasi il 43% rispetto al prezzo attuale di 175,26 dollari.
Secondo la banca, Coinbase oggi svolge la funzione di infrastruttura finanziaria, più che di scommessa sulle criptovalute.
Il trading spot di Bitcoin genera poco più del 10% dei ricavi, rispetto a oltre la metà al momento della quotazione, ha dichiarato questa settimana la direttrice finanziaria Alesia Haas.
Questa tesi non è ancora stata messa alla prova da una svendita degli asset rischiosi. Potrebbe accadere lunedì, dopo gli sviluppi cruciali di questo fine settimana.
L’evento del fine settimana che nessuno ha scontato
Tuttavia, i mercati potrebbero non dover aspettare così a lungo: dopo la chiusura di venerdì è arrivata un’altra notizia. L’amministratore delegato di Anthropic, Dario Amodei, ha proposto di rallentare lo sviluppo dei modelli di IA, e Sam Altman di OpenAI ed Elon Musk si sono detti d’accordo.
Lunedì potrebbe essere una carneficina per il mercato azionario. Probabilmente temporanea, finché non sarà chiarito il messaggio e la visione sulla superintelligenza», ha dichiarato l’imprenditore Patrick Bet-David.
Questa opinione presuppone che sia l’IA a trainare l’indice. I dati, tuttavia, complicano il quadro: tutti gli indizi suggeriscono che l’impatto, se ci sarà, potrebbe limitarsi ai soli titoli tecnologici.
L’S&P 500 standard (SPX) è ponderato in base alle dimensioni delle aziende, quindi i maggiori nomi dell’IA lo influenzano più di tutti gli altri. Una versione equiponderata delle stesse 500 società (SPXEW), in cui una piccola utility conta quanto Nvidia, mostra come si comporta il titolo medio.
Nel 2026 i due indici hanno seguito un andamento simile, guadagnando entrambi circa il 13%. Quando è l’IA a trainare il mercato, tra loro si apre un ampio divario. Quest’anno non è successo.
A luglio BeInCrypto era giunta a una conclusione simile: i titoli peggiori dell’indice nel 2026 avevano perso oltre il 40%, e le ripercussioni dell’IA spiegavano solo una parte dei danni.
Tuttavia, nonostante il conto alla rovescia di Morgan Stanley sia fissato a 30 giorni, una possibile ondata di vendite degli asset rischiosi potrebbe colpire i mercati lunedì.
Fonte: BeInCrypto
