Peter Schiff ha scelto il 55° anniversario della rottura dell'America con l'oro per fare un'affermazione diretta. La decisione del 1971, sostiene, è il motivo per cui il dollaro è in difficoltà oggi.
Schiff è un membro fondatore di Euro Pacific Asset Management. Ha fatto l'argomento nel suo podcast del fine settimana. Washington ha disatteso l'oro allora, dice, e il mondo sta ora abbandonando il dollaro.
Perché il 1971 continua a influenzare il dibattito sul dollaro
Il presidente Richard Nixon ha chiuso la finestra dell'oro il 15 agosto 1971. I governi stranieri non potevano più scambiare dollari per metallo. Il tasso era di 35 dollari all'oncia.
“Ho incaricato il Segretario Connally di sospendere temporaneamente la convertibilità del dollaro in oro o altri attivi di riserva… il vostro dollaro varrà tanto domani quanto oggi,” Richard Nixon, nel suo discorso del 15 agosto 1971.
Nixon ha definito la mossa temporanea. Ora è durata 55 anni.
La promessa sul valore è invecchiata peggio. I dati sui prezzi federali mostrano che un dollaro del 1971 compra oggi circa 12 centesimi di beni. I prezzi al consumo sono aumentati del 718% da quel agosto.
Schiff definisce la mossa un default, non una soluzione tecnica. Le banconote della Federal Reserve promettevano oro, dice. Washington ha semplicemente smesso di pagare.
L'oro racconta la sua storia. Il metallo ha chiuso lunedì a 4.418 dollari, in aumento dello 0,94%. Questo è circa 126 volte il prezzo del 1971. Il dollaro appare debole piuttosto che rotto. È sceso a un minimo di tre mesi rispetto ai pari lunedì.
“Abbiamo lasciato l'oro nel 1971. Ora il mondo sta lasciando il dollaro,” ha detto Schiff.
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L'indice del dollaro ampio della Federal Reserve ha perso solo l'1,8% in un anno.
La De-Dollarizzazione Diventa il Prossimo Test
La maggiore affermazione di Schiff è che il 1971 ha solo concluso metà del lavoro. Il dollaro ha perso valore negli anni '70. Eppure il mondo ha continuato a tenerlo comunque.
Questa abitudine ha pagato molto. Ha permesso all'America di comprare più di quanto producesse. Ha permesso a Washington di prendere in prestito senza un limite rigoroso.
Il debito federale ha raggiunto i 39,93 trilioni di dollari il 13 agosto. Circa 65 miliardi di dollari ora separano il paese dai 40 trilioni.
“Il mondo sta de-dollarizzando. Il mondo sta abbandonando lo standard del dollaro. È un processo. È iniziato. Non è finito, ma penso che le conseguenze economiche saranno profonde,” ha aggiunto Schiff.
Si aspetta che le famiglie lo sentano per prime. Le importazioni diventano più costose una volta che i deficit commerciali si chiudono. Gli standard di vita diminuiscono quando un paese può spendere solo ciò che guadagna.
La ricerca di BeInCrypto ha condotto un test di risparmio in valuta di 55 anni su quella questione. L'oro ha funzionato meglio come assicurazione a lungo termine. Il dollaro ha comunque vinto in liquidità.
L'Offerta d'Oro È Ora una Questione della Banca Centrale
La tesi di Schiff ha una parte testabile. Se il mondo sta davvero lasciando il dollaro, le banche centrali dovrebbero dimostrarlo.
La metà dell'oro è confermata. Le banche centrali hanno acquistato 289 tonnellate nel secondo trimestre, secondo i dati del World Gold Council. Questo è il 62% in più rispetto a un anno fa.
Il primo trimestre sembrava molto diverso. Gli acquisti sono crollati a 56,5 tonnellate. Alcuni governi hanno venduto metallo per raccogliere liquidità durante la crisi energetica.
Il veterano stratega Jeff Currie ha costruito un quadro attorno a quel cambiamento. Currie ha guidato la ricerca sulle materie prime presso Goldman Sachs e ora consiglia Carlyle Group. L'oro perde la sua offerta più grande, sostiene, quando le banche centrali diventano venditori forzati. Il suo obiettivo a lungo termine è di $10.000 l'oncia.
La metà del dollaro non è ancora confermata. La quota del dollaro nelle riserve mondiali è salita al 57,13% nel primo trimestre, mostrano i dati del FMI. Era al 56,42% tre mesi prima.
L'euro detiene il 20,03% delle riserve. Il renminbi cinese detiene meno del 2%. Un'analisi precedente di BeInCrypto sui dati della quota di riserve in dollari ha trovato che le fluttuazioni valutarie, non le vendite, hanno guidato la maggior parte di un precedente calo.
Anche Bitcoin non è intervenuto nel gap. Il prezzo di Bitcoin vicino a $63.517 lo lascia sostanzialmente invariato nell'ultimo mese. L'oro è salito mentre si è bloccato.
Quindi le banche centrali stanno acquistando oro con forza. Non stanno ancora abbandonando i dollari. L'argomento di Schiff di 55 anni ora dipende dal fatto che queste due linee si incrocino finalmente.
Fonte: BeInCrypto
