Le azioni di Micron (MU) si mantengono vicino a $911 dopo un aumento del prezzo del 189% nel 2026. Tuttavia, Wall Street vede ancora circa il 70% di potenziale rialzo. E ci sono buone ragioni dietro a questo ottimismo. Il mondo è a corto della memoria che alimenta l'IA, e Micron sembra essere molto ben posizionata per risolvere questo problema.
Tuttavia, il titolo ha già scontato molto. Quindi la vera prova è se la domanda e i nuovi contratti a lungo termine possono mantenere gli utili elevati, e un livello grafico potrebbe decidere il prossimo movimento di prezzo.
Cosa significa il 70% di potenziale rialzo di Wall Street?
Significa un forte accordo sulla direzione. Tra 30 analisti monitorati da TipRanks, Micron è un Strong Buy, con 29 valutazioni Buy e nessuna Sell. L'obiettivo medio vicino a $1,569 si trova circa il 70% sopra il prezzo attuale.
Tuttavia, quel 70% è una media, non una promessa. Gli obiettivi vanno da $1,100 fino a $2,200, quindi il vero dibattito riguarda quanto a lungo dureranno i tempi buoni. Per vedere chi ha ragione, inizia con il rally stesso.
Perché le azioni di Micron sono aumentate del 189% quest'anno?
Perché i suoi risultati sono esplosi. Micron ha riportato ricavi trimestrali di $41.46 miliardi, rispetto ai $9.30 miliardi dell'anno precedente, con ricavi DRAM aumentati del 343%.
La causa è l'IA. Ogni server IA ha bisogno di più memoria ad alta larghezza di banda, e produrla consuma capacità che altrimenti costruirebbe memoria normale.
Meno offerta fa salire i prezzi, e prezzi più alti aumentano i profitti di Micron. Quel movimento ha spinto Micron oltre $1 trilione, anche se il titolo ora si trova circa il 14% al di sotto del suo massimo di luglio.
Può il boom della memoria di Micron durare fino al 2027?
Per ora, la risposta pende verso il sì. Micron afferma che la memoria dovrebbe rimanere scarsa oltre il 2027, e i rapporti del settore sulla crisi della memoria dicono che i fornitori hanno già prenotato gran parte della loro produzione per il 2027.
Le nuove fabbriche richiedono anni per essere costruite, quindi l'offerta non può recuperare rapidamente.
Micron sta anche cambiando il modo in cui vende. Ha firmato 16 contratti con clienti pluriennali che coprono circa il 20% del suo DRAM e un terzo del suo NAND.
Di conseguenza, più entrate sono bloccate, il che potrebbe attenuare le solite fluttuazioni di boom e crisi dell'industria della memoria.
Nota: l'attività di Micron è sempre stata caratterizzata da boom e crisi. I prezzi schizzano in alto quando la memoria è scarsa, poi crollano quando l'offerta torna a inondare il mercato, quindi i suoi profitti oscillano selvaggiamente e gli investitori pagano un multiplo basso per quegli utili inaffidabili. Bloccare circa il 20% del DRAM e un terzo del NAND in contratti di 5 anni significa che una grande parte delle entrate è ora garantita in anticipo, indipendentemente da ciò che fanno i prezzi spot. Questo rende gli utili più stabili.
Perché gli analisti sono divisi su Micron?
Perché non sono d'accordo su quanto durerà il boom. Melius prevede $2,200, mentre Citi ha abbassato il suo obiettivo a $1,150 il 10 agosto, avvertendo che i margini potrebbero svanire.
Il denaro silenzioso è anche più cauto. TipRanks mostra un punteggio Neutro nonostante le valutazioni di acquisto, poiché i fondi hedge riducono le azioni e gli insider vendono.
In breve, gli analisti sono rumorosi, ma il loro posizionamento è cauto, lasciando che il grafico risolva il dibattito.
Cosa romperebbe il caso rialzista di Micron?
Un ritorno del vecchio ciclo. La memoria ha sempre funzionato in boom e crisi, e i rivali di Micron non stanno fermi. Samsung e SK Hynix stanno correndo per espandere la produzione, mentre la CXMT cinese sta aumentando rapidamente per colmare il divario.
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Il grafico mostra quella lotta. Micron ha formato un modello testa e spalle che minacciava un calo del 34%, e la linea del collo è stata rotta il 29 luglio. Ma il supporto vicino a $733 ha tenuto; la rottura è fallita e gli acquirenti sono tornati subito in gioco.
Il rimbalzo si è allineato con Bernstein che ha ribadito una chiamata rialzista alla fine di luglio e con rapporti di settore che indicano che l'offerta di memoria sta esaurendo in tutto il settore fino al 2027.
Ora Micron deve mantenere $904 per tenere viva la ripresa. Sopra, $965 apre la strada a $1,010 (riprendendo la zona dei $1,000). Sotto, il supporto si trova a $839 e poi a $786, la linea del collo che è stata rotta una volta. Per ora, $904 separa una corsa verso $1,010 da un calo verso $786 o anche più in basso.
Opinione dell'analista di BeInCrypto: ciò che la maggior parte delle persone sta perdendo è che il vero potenziale di Micron non è il prezzo. È la capacità di passare dalla narrativa del produttore di chip ciclico a un guadagno costante. La maggior parte degli analisti di Wall Street sta prezzando quella metamorfosi.
Fonte: BeInCrypto
