Le dichiarazioni del secondo trimestre di Berkshire Hathaway hanno confermato 23,5 miliardi di dollari in acquisti di azioni, il primo acquisto netto del conglomerato in 14 trimestri. Tuttavia, i documenti nominano solo una nuova posizione, una partecipazione di 10 miliardi di dollari in Alphabet (GOOGL).
Questo lascia circa 13,5 miliardi di dollari in nuovi acquisti senza un nome. La risposta arriverà entro il 14 agosto, quando Berkshire presenterà il suo 13F, la divulgazione trimestrale che elenca ogni azione statunitense detenuta da grandi investitori.
L'operazione di Berkshire Hathaway che non è stata ancora nominata
Berkshire è diventata acquirente netto per la prima volta dal 2022, e il suo famoso gruzzolo di liquidità è finalmente diminuito.
Tuttavia, la matematica più rivelatrice si nasconde in due dichiarazioni. Il 10-Q mostra 39,4 miliardi di dollari di acquisti di azioni nella prima metà dell'anno. Tuttavia, il rapporto del primo trimestre ha registrato solo 15,9 miliardi di dollari di quel totale.
Berkshire ha quindi acquistato 23,5 miliardi di dollari di azioni tra aprile e giugno, vendendo solo 3,7 miliardi di dollari. BeInCrypto ha riportato l'investimento in Alphabet a 10 miliardi di dollari a giugno. Sottraendolo, rimangono circa 13,5 miliardi di dollari in acquisti trimestrali pubblicamente non identificati.
La dichiarazione offre un indizio. Il costo di base del suo bucket di azioni commerciali, industriali e altre è aumentato di 21,1 miliardi di dollari durante il trimestre. Quella categoria probabilmente include Alphabet, suggerendo che il denaro misterioso mira a business simili.
Nel frattempo, l'arrivo di Alphabet ha spinto Chevron fuori dalle prime cinque partecipazioni, un cambiamento silenzioso dall'olio alla tecnologia. Warren Buffett aveva già offerto un precedente endorsement ad Alphabet, quindi la direzione sorprende meno della scala.
Le impronte digitali di Abel sono ovunque nel fascicolo
La sezione di riacquisto contiene un dettaglio che la maggior parte dei rapporti ha saltato. Le decisioni di riacquisto ora spettano all'amministratore delegato, che consulta il presidente, il ruolo che Buffett mantiene.
Greg Abel ha immediatamente utilizzato quell'autorità. Berkshire ha riacquistato 4,5 miliardi di dollari delle proprie azioni nel trimestre, rispetto ai 235 milioni di dollari nei tre mesi precedenti. Di fatto, il nuovo amministratore delegato ha dichiarato che le proprie azioni erano sottovalutate.
Gli acquisti sono stati motivati dalla forza piuttosto che dalla disperazione. Gli utili operativi sono aumentati del 16% a 13 miliardi di dollari, mentre il flottante assicurativo ha raggiunto i 177,5 miliardi di dollari.
Le acquisizioni hanno anche prosciugato il tesoro. Berkshire ha chiuso l'acquisto di OxyChem da 9,4 miliardi di dollari a gennaio e ha completato l'accordo con il costruttore di case Taylor Morrison da 6,8 miliardi di dollari il 24 luglio. Di conseguenza, le disponibilità liquide e le partecipazioni in titoli di Stato sono scese da un record di 397,4 miliardi di dollari a 365,5 miliardi di dollari.
Quella cassa continua a sovrastare la maggior parte dei mercati. Supera ogni asset crypto tranne la capitalizzazione di mercato del Bitcoin (BTC), che attualmente si attesta intorno a 1,31 trilioni di dollari. I trader hanno a lungo trattato la liquidità di Berkshire come un indicatore di paura, quindi il suo primo calo in anni viene interpretato come un segnale di rischio.
Finora, Abel non ha mostrato appetito per gli asset digitali, lasciando senza risposta le domande sul futuro di Berkshire nel crypto.
La divulgazione del 14 agosto mostrerà se i miliardi non nominati approfondiscono l'inclinazione tecnologica o si diffondono tra i nomi dell'economia tradizionale. In ogni caso, il tesoretto più osservato di Wall Street si sta finalmente muovendo, e i dettagli ora contano più del titolo.
Fonte: BeInCrypto
