Un'operazione di opzioni da 20 milioni di dollari paga solo se le azioni di SpaceX quasi triplicano entro venerdì. Più di 450.000 contratti sono fissati a uno strike di 330 dollari prima degli utili di martedì.
Quel prezzo è quasi tre volte (3x) superiore a dove le azioni vengono scambiate ora. Gli analisti delle opzioni dubitano che i piccoli investitori abbiano costruito la posizione e puntano invece a una banca.
Chi c'è dietro l'operazione di opzioni da 20 milioni di dollari di SpaceX
Space Exploration Technologies (SPCX) è stata scambiata vicino a 124 dollari martedì pomeriggio, in aumento di oltre l'8% nel giorno. L'azienda ha fissato la sua offerta del 12 giugno a 135 dollari, secondo il suo prospetto depositato presso la Securities and Exchange Commission.
SpaceX non è mai stata scambiata vicino a 330 dollari. Il suo massimo storico è di 225,64 dollari, e il target mediano degli analisti è fissato a 225 dollari. Lo strike supera entrambi di circa il 46%.
La linea da 330 dollari in scadenza il 7 agosto detiene almeno sette volte l'interesse aperto del contratto successivo più attivo, ha riportato CNBC. Quei contratti controllano 45 milioni di azioni, del valore di circa 14,8 miliardi di dollari se le azioni raggiungessero mai lo strike.
Ciò rappresenta circa il 7% di un flottante pubblico di sole 639 milioni di azioni. Brent Kochuba ha fondato la piattaforma di flusso di opzioni SpotGamma. Ha detto che il modello di acquisto non corrisponde né a fondi hedge né a market maker né a piccoli investitori.
“La mia ipotesi è che le banche possiedano queste call come copertura, forse contro qualche tipo di prodotto strutturato o qualche altra esposizione corta che hanno.”
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Le cifre di SpotGamma citate da CNBC indicano che gli acquisti di lunedì ammontano a circa 90.000 contratti per 2,2 milioni di dollari. Poiché le opzioni call sono diventate più economiche man mano che il titolo è sceso sotto il prezzo di IPO, il premio accumulato raggiunge quasi 20 milioni di dollari.
Cosa si aspettano i trader dalle azioni di SpaceX dopo gli utili
SpaceX riporta dopo la chiusura di martedì, i suoi primi risultati dalla quotazione di giugno. I trader hanno già mappato i principali scenari di utili che gli investitori stanno considerando.
I contratti con scadenza il 7 agosto prezzano un movimento di circa 20,30 dollari, ovvero il 16,57%. Ciò implica un intervallo di 102,17 dollari a 142,77 dollari. Il prezzo d'esercizio si trova al 131% sopra il limite superiore.
CNBC ha indicato il movimento specifico degli utili al 14%. Contro un valore di mercato vicino a 1,5 trilioni di dollari, un singolo movimento potrebbe influenzare circa 207 miliardi di dollari di valore per gli azionisti.
La volatilità implicita vicino al 133 mantiene liquidi anche i prezzi d'esercizio distanti, secondo i dati di ThinkOrSwim citati da CNBC. La volatilità di solito si attenua una volta che i risultati sono chiari.
Qui potrebbe non essere così. Il blocco degli insider si apre giovedì, liberando circa 911,5 milioni di azioni, più dell'intero flottante. Il crollo del blocco di Meta nel 2012 rimane il precedente più vicino.
Jay Pestrichelli è il chief trading officer di Tidal Financial Group, che gestisce oltre 60 miliardi di dollari in più di 420 fondi negoziati in borsa. Ha sostenuto che le opzioni call possono diventare redditizie molto prima del prezzo d'esercizio, posizionando quella zona vicino a 215 dollari entro mercoledì mattina.
“Non è un colpo speculativo … non compri il prezzo d'esercizio più alto nella catena a meno che tu non stia cercando di ridurre il costo di una copertura.”
Anche $215 lascerebbe SpaceX al di sotto del proprio record. Se la linea da $330 fosse un'assicurazione economica o un vero scambio direzionale dovrebbe risolversi entro venerdì. Questo avviene un giorno dopo che il flottante raddoppia.
Fonte: BeInCrypto
