Le azioni tecnologiche hanno attratto il loro maggiore afflusso di cinque settimane nella storia, secondo i dati freschi sui flussi di fondi. Il Nasdaq Composite è salito per tre sessioni consecutive e ora preme contro una linea di tendenza che lo ha limitato da giugno.
L'impennata inverte una forte correzione di luglio tra i nomi tecnologici megacap. I flussi di fondi e la struttura del grafico ora puntano nella stessa direzione, anche se i livelli di resistenza chiave rimangono intatti.
Le azioni tecnologiche attraggono afflussi record mentre la rotazione accelera
I flussi settimanali nei fondi tecnologici sono aumentati a circa 19 miliardi di dollari, il valore più alto per una singola settimana dal 2017, secondo Barchart. La media mobile di quattro settimane è diventata quasi verticale, segnando il periodo di cinque settimane più forte mai registrato.
Gli strateghi di Deutsche Bank guidati da Parag Thatte hanno conteggiato 15,6 miliardi di dollari in afflussi di fondi tecnologici solo la scorsa settimana. Il team sostiene che la rotazione è appena iniziata. Vede gli hyperscalers come il miglior rapporto rischio-rendimento disponibile, con le loro performance rispetto all'S&P 500 vicino a un minimo di tre anni.
L'acquisto segue un periodo doloroso. L'ETF Magnificent Seven è sceso di oltre l'8% dal suo record di inizio giugno, mentre l'Indice dei semiconduttori di Philadelphia ha perso oltre il 19%. All'inizio di quest'anno, i semiconduttori avevano sovraperformato sia Big Tech che le criptovalute.
Alcuni strateghi leggono il ritracciamento come un reset piuttosto che come un massimo.
“Sarebbe incredibilmente difficile per noi superare un mercato ribassista nel Mag 7. Ma il fatto che abbiamo visto un ritiro così aggressivo in questo gruppo e il mercato è stato piuttosto piatto durante quel periodo, lo considero incredibilmente sano.”
Mark Hackett, chief market strategist di Nationwide, ha dichiarato in commenti riportati da Reuters il 29 luglio.
Il posizionamento lascia anche spazio per crescere. Deutsche Bank nota che l'esposizione azionaria aggregata rimane leggermente al di sotto del neutro, con gli investitori discrezionali ancora sottopesati. Nel frattempo, i dati di BofA mostrano che il 2026 è sulla buona strada per raggiungere circa 152 miliardi di dollari in afflussi annuali nel settore tecnologico, un record.
Il Nasdaq rimbalza dal 0.382 Fib, ma il trend ribassista continua a mantenersi
Il grafico giornaliero mostra che il Nasdaq Composite ha difeso il ritracciamento di Fibonacci 0.382 a 24.707 come supporto. L'indice ha registrato tre sessioni consecutive in verde. Ha scambiato vicino a 25.790 al momento della scrittura, in aumento dell'1,6% nel giorno.
Il prezzo sta ora testando la linea di tendenza discendente tracciata dal massimo storico di 27.190 stabilito il 1° giugno. Tuttavia, una zona di offerta tra 26.000 e 26.400 si trova direttamente sopra. Quell'area ha respinto ogni tentativo di recupero da fine giugno.
Il momentum favorisce i tori per ora. L'Indice di Forza Relativa (RSI) sta tendendo verso l'alto intorno a 53, ancora neutro, con spazio prima di raggiungere condizioni di ipercomprato. Il volume rimane moderato, suggerendo che la convinzione non è ancora completamente tornata.
La recente debolezza nei nomi della memoria come Micron e SanDisk mostra che il rimbalzo rimane irregolare sotto la superficie.
La previsione del prezzo del Nasdaq dipende dalla zona dei 26.000
Un breakout confermato sopra la linea di tendenza esporrebbe l'area di resistenza tra 26.000 e 26.400, con il movimento che inizia a meno dell'1% sopra i livelli attuali. Superare quella zona potrebbe riportare in gioco il record di 27.190, circa il 5,4% più in alto.
Tuttavia, un rifiuto alla linea di tendenza rischia un altro ribasso. Il primo supporto attende a 24.707, circa il 4% più in basso. Una correzione più profonda potrebbe raggiungere il ritracciamento 0.618 a 23.173, circa il 10% più in basso, dove si trova anche una zona di domanda di aprile.
Il calendario potrebbe decidere l'esito. Questa settimana porta un carico pesante di utili e nuovi dati sul mercato del lavoro statunitense, mentre gli investitori continuano a valutare la spesa in capitale per l'IA delle Big Tech. Il Nasdaq è già aumentato del 21,4% nel secondo trimestre, il suo miglior trimestre dal 2020.
I record di afflussi dicono che gli acquirenti sono tornati. La linea di tendenza deciderà se verranno ripagati.
Fonte: BeInCrypto
