Le azioni Nike (NKE) sono scese di circa l'1% mercoledì, scambiando brevemente a $40, il livello più basso in circa 12 anni. Il calo è avvenuto nonostante un utile superiore alle attese, poiché la maggior parte del profitto proveniva da un rimborso tariffario una tantum.
Quel rimborso ha gonfiato il numero principale e non ha fatto nulla per risolvere il calo delle vendite di Nike. Wall Street ha risposto riducendo gli obiettivi di prezzo, e i grafici ora indicano ulteriori ribassi.
Perché l'utile superiore alle attese ha innescato riduzioni degli obiettivi
Ecco la scappatoia sugli utili che il titolo prometteva. Nike ha riportato un profitto di $0.20 per azione, superando il $0.13 previsto da Wall Street. Ma la maggior parte di quel profitto non proveniva dalla vendita di scarpe.
Circa $0.52 per azione (una grande parte dei $0.72 di EPS) proveniva da un rimborso tariffario di $986 milioni, soldi che il governo ha restituito dopo che la Corte Suprema ha annullato molte delle tasse. Si tratta di un pagamento una tantum, non di un modello di business ricorrente.
Togliendo il rimborso, Nike appare ancora debole. Le vendite sono scese a $10.97 miliardi, e le vendite in Cina sono diminuite del 12%.
La risposta del mercato mostra quanto poca fiducia abbiano gli investitori. Un grafico mensile precedente mostra che Nike ha ora restituito l'intero guadagno dell'era pandemica e si trova di nuovo a prezzi visti l'ultima volta all'inizio del 2014.
Poiché il profitto era una tantum, gli analisti hanno ridotto i loro obiettivi di prezzo invece di aumentarli. Goldman Sachs ha abbassato il suo obiettivo a $42 da $46 dopo i risultati, e JPMorgan ha ridotto a $47 da $52.
UBS è rimasta la più costruttiva a $48. Jefferies rimane l'unico ottimista tra questi analisti a $90.
Tuttavia, la maggior parte degli obiettivi ridotti si trova solo leggermente sopra la chiusura precedente vicino a $41. In altre parole, l'aumento del prezzo delle azioni Nike non è su cui gli analisti stanno scommettendo in questo momento.
Le prospettive deboli hanno quindi spostato l'attenzione sulla posizione dei trader.
Le scommesse ribassiste stanno aumentando contro le azioni Nike
I trader di opzioni sono diventati difensivi rapidamente. Il rapporto put-call, che confronta le scommesse ribassiste put con le scommesse rialziste call, è salito a 1,14 il 30 giugno da 0,53 il 26 giugno.
Un rapporto superiore a 1 significa che le put ora superano le call. Questo segna un netto spostamento verso la copertura e le scommesse al ribasso intorno agli utili di Nike.
Nel frattempo, il volume racconta la stessa storia. Nike ha scambiato 73,89 milioni di azioni, la sua seconda sessione più pesante da inizio aprile, ed è avvenuta in un giorno di ribasso.
Inoltre, il Chaikin Money Flow (CMF), un indicatore della pressione di acquisto e vendita istituzionale, si attesta a -0,29. La lettura profondamente negativa suggerisce che i grandi capitali non stanno intervenendo per fermare la caduta.
Ancora di più quando il grafico dei prezzi di Nike mostra chiaramente un pattern ribassista a testa e spalle con un potenziale calo del 14%.
Con i flussi e le posizioni allineati in modo ribassista, il grafico dei prezzi diventa il decisore.
Livelli di prezzo delle azioni Nike da tenere d'occhio
Il grafico giornaliero mostra un pattern testa e spalle. La testa di Nike si è formata vicino a $47, con una spalla destra intorno a $42.
La linea del collo ora si trova vicino a $39, circa il 3% sotto l'ultima chiusura. Una rottura pulita lì confermerebbe il pattern e aprirebbe la strada verso $38 come primo obiettivo ribassista.
Sotto a questo, il movimento misurato punta a circa $34, con $33 come obiettivo di estensione più profonda. Quel percorso delinea il drammatico ribasso ora in gioco.
I tori hanno ancora una possibilità, ma ha bisogno di lavoro. Nike deve riprendere rapidamente $41, e una chiusura giornaliera sopra $42 segnerebbe una vera forza, lo stesso livello che gli analisti si aspettano già che il titolo dimostri.
Una spinta oltre $43 migliorerebbe il tono, mentre un movimento sopra $46 indebolirebbe la configurazione ribassista. Inoltre, una rottura giornaliera pulita sopra $47 annulla completamente il pattern. I trader dovrebbero notare che i pattern testa e spalle si confermano solo una volta che la linea del collo rompe su volume, e i fallimenti delle rotture sono comuni.
Per ora, la linea del collo a $39 separa una lenta ripresa di costruzione della base da un ulteriore ribasso verso $34.
Fonte: BeInCrypto
