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Standard Chartered e LMAX Group eseguono i primi scambi di prime brokerage di asset digitali dal vivo
Standard Chartered ha eseguito i suoi primi scambi di prime brokerage di asset digitali con LMAX Group, un traguardo nella costruzione dell'infrastruttura di mercato istituzionale per le criptovalute.
Con questa mossa, la banca è diventata una delle prime Banche Globalmente Sistemicamente Importanti (G-SIB) a testare un modello di prime brokerage per asset digitali all'interno di strutture di rischio, conformità e mercato consolidate.
Il pilota ha coperto il Bitcoin spot (XBT/USD) con regolamento T+1 attraverso la filiale del Regno Unito di Standard Chartered. Questi sono stati i primi scambi di intermediazione creditizia di asset digitali della banca sotto una struttura di prime brokerage.
Le transazioni sono state eseguite su LMAX Digital, il luogo istituzionale regolamentato di LMAX Group, con Standard Chartered Prime Brokerage che fungeva da intermediario creditizio tra le controparti. Il regolamento è stato completato attraverso la piattaforma di custodia di asset digitali della banca nel Dubai International Financial Centre (DIFC).
Il prime brokerage ha sostenuto le azioni e il mercato dei cambi per decenni, offrendo alle istituzioni un'unica controparte per credito, esecuzione e regolamento. Le criptovalute hanno mancato di quel livello. Man mano che il capitale si sposta dall'accesso diretto agli scambi, il divario si è ampliato: nel 2025, i flussi attraverso i prime broker e i desk OTC sono cresciuti a più di 10 volte il tasso dei flussi negli scambi.
Un broker primario di asset digitali su larga scala ha bisogno di una controparte con la governance, la disciplina del rischio e la capacità creditizia per sostenere le operazioni istituzionali. La maggior parte delle banche globali ha collaborato con aziende native del crypto o è rimasta ai margini.
Standard Chartered ha dichiarato che il loro approccio è diverso: la banca sta intervenendo come intermediario creditizio sul proprio bilancio, con LMAX Group che fornisce l'infrastruttura di esecuzione regolamentata sottostante.
In breve, una banca sta portando il proprio bilancio agli asset digitali piuttosto che affittare quello di qualcun altro.
Cosa ha convalidato il pilota di Standard Chartered
Le transazioni hanno confermato i controlli fondamentali su credito, margine, gestione del rischio, registrazione delle operazioni, regolamento e reporting, e hanno mostrato il modello operante all'interno dei quadri normativi esistenti.
Il test ha riunito la tecnologia di esecuzione e abbinamento di LMAX Group con la connettività dei clienti della banca, la messaggistica elettronica, l'abbinamento delle operazioni e una prima convalida degli approcci di compensazione. Ha offerto una visione di come l'infrastruttura tradizionale e quella degli asset digitali possano operare come un unico flusso di lavoro.
Le due aziende descrivono il pilota come un passo verso una roadmap per un'infrastruttura di mercato scalabile e di livello istituzionale.
Si basa sulla capacità di trading di asset digitali che Standard Chartered ha lanciato nel 2025.
“Questo pilota fa parte della nostra strategia più ampia per costruire una piattaforma di asset digitali di livello istituzionale, che comprende custodia, trading e prime brokerage,” ha dichiarato Alison Higgins, Responsabile dei Servizi Prime di Standard Chartered. “Con l'accelerazione della domanda, stiamo aiutando i nostri clienti di Prime Brokerage a cogliere nuove opportunità supportate dalla gestione del rischio, dai controlli e dalla solidità patrimoniale che si aspettano da un G-SIB.”
David Mercer, CEO di LMAX Group, ha inquadrato l'operazione come una soluzione a un gap strutturale. “La mancanza di controparti creditizie con bilanci solidi su scala come quella che vediamo nella finanza tradizionale è stata un meccanismo critico mancante nel mercato degli asset digitali fino ad oggi,” ha detto. “Questo è un ottimo esempio della convergenza imminente tra TradFi e asset digitali verso un futuro dei mercati dei capitali cross-asset.”
Fonte: BitcoinMagazine
