Il novantacinque percento di tutti i token crypto mai lanciati non erano necessari, secondo Sergei Novikov, Chief Product Officer di 8Blocks. La maggior parte dei team li ha lanciati per consuetudine piuttosto che per necessità di prodotto.
Novikov ha condiviso la valutazione in un'intervista con BeInCrypto, dove ha anche spiegato perché i prodotti Web3 in crescita spesso non riescono ad aumentare il valore del proprio token e perché le audit tokenomiche dovrebbero seguire il percorso delle revisioni di sicurezza dei contratti smart.
Quando un prodotto prospera ma il suo token no
Uno dei più persistenti fraintendimenti in Web3 è che un prodotto in crescita significhi un token in crescita. Secondo Sergei, quel legame è raramente automatico.
“Puoi avere un prodotto con gli utenti, con TVL, con entrate, molte transazioni e così via, ma il token potrebbe non beneficiarne”, ha detto a BeInCrypto.
Il pezzo mancante è se il token cattura effettivamente parte del valore generato dal prodotto. 8Blocks ha costruito la sua metodologia attorno a un concetto chiamato collegamento prodotto-token, una misura di quanto direttamente l'attività del prodotto si traduca in domanda di token. L'azienda lo utilizza per valutare i modelli di token e identificare rischi strutturali.
La domanda che i fondatori e gli investitori dovrebbero porsi è semplice. Se il prodotto cresce, perché il token dovrebbe diventare più utile o più richiesto? Se non c'è una risposta chiara, il token potrebbe essere completamente scollegato dall'attività.
Segnali di allerta che gli investitori dovrebbero osservare prima di acquistare
Sergei Novikov ha delineato diversi segnali di avvertimento per gli investitori che valutano nuovi lanci. Una debole utilità descritta solo in un white paper è un problema ricorrente. Promesse che sembrano buone sulla carta spesso non portano a nulla una volta che il token diventa attivo.
Altri segnali di allerta includono un'alta valutazione completamente diluita (FDV) abbinata a una bassa circolazione, grandi sblocchi programmati senza una fonte visibile di domanda futura e un prodotto che funziona perfettamente senza il proprio token. Forse il segnale più rivelatore è quando la maggior parte della domanda proviene da ricompense, airdrop o speculazione piuttosto che da un reale utilizzo del prodotto.
Il test fondamentale è semplice. Può il prodotto essere utilizzato senza il token? Se sì, questo è un problema strutturale che il white paper non può risolvere.
Perché gli audit di Tokenomics dovrebbero diventare il prossimo standard del settore
La maggior parte dei team, sostiene Sergei, investe eccessivamente nel rendere il token generation event (TGE) un successo e investe troppo poco in ciò che sostiene il token nei mesi e negli anni successivi. Il TGE è un giorno. Una domanda sana di token richiede anni di progettazione deliberata.
“Un progetto può avere codice sicuro ma avere comunque un modello economico rotto”, ha detto Novikov.
Ha tracciato un parallelo diretto con gli audit dei contratti smart, che ora sono effettivamente un requisito prima di qualsiasi lancio credibile. Gli audit di tokenomics dovrebbero raggiungere lo stesso status. Un team che pubblica un audit economico segnala alla propria comunità che prende sul serio le prestazioni a lungo termine del token, non solo il giorno del lancio.
8Blocks collabora con team Web3 nella progettazione, audit e miglioramento della tokenomics. L'azienda consiglia anche i progetti su se un token sia realmente necessario. È una domanda che Novikov crede che molti più fondatori debbano porsi prima di entrare nel mercato. 8Blocks condivide aggiornamenti e ricerche su X.
Fonte: BeInCrypto
