Le azioni di SpaceX (SPCX) stanno scivolando verso un livello decisivo mentre una svendita le trascina oltre il 30% al di sotto del picco di giugno, con il calore speculativo che ha alimentato il suo debutto record che si sta esaurendo rapidamente.
Due settimane dopo il suo IPO da 75 miliardi di dollari, le azioni hanno fatto un viaggio completo dall'euforia alla fragilità. Un nuovo lancio di Starlink non è riuscito a sollevarle, e l'iperbole in calo, i deboli concorrenti spaziali e una posizione pesante di vendite allo scoperto ora puntano verso il basso.
L'iperbole si è esaurita nella svendita di SpaceX
La svendita delle azioni di SpaceX ha un chiaro segnale, l'iperbole è scomparsa. Un punteggio di iperbole composito proprietario, che combina momentum, intensità del volume, volatilità e letture di ipercomprato in una misura da 0 a 100 dell'intensità speculativa, è sceso a 18 e indica un raffreddamento.
Questo segna un netto reset dal debutto. La performance delle azioni IPO di SpaceX è passata da un picco vicino a 228 dollari a poco più di 150 dollari, al momento della stampa.
Un lancio di Starlink Falcon 9 da Vandenberg il 25 giugno non ha fatto nulla per il mercato finora, un segno che l'offerta speculativa è svanita. Tuttavia, una volta che il mercato apre, sarà interessante vedere se il prezzo delle azioni di SpaceX oggi reagisce al lancio di Starlink.
La stessa apatia si manifesta nel volume mentre il declino continua. Acquisti e vendite sono entrambi diminuiti dal 23 giugno, lasciando le azioni bloccate in un intervallo per circa 48 ore.
Sotto quel mercato tranquillo, il flusso di denaro è diviso. Il Chaikin Money Flow (CMF), un proxy per la pressione di acquisto e vendita, si attesta a un lieve positivo 0.10, eppure il prezzo continua a scambiare al di sotto del suo prezzo medio ponderato per il volume (VWAP).
Quella combinazione è importante perché fare trading sotto il VWAP significa che l'acquirente medio dalla sua lancio è ora in perdita. Con anche un lancio spaziale che non riesce a sollevarlo, il prossimo indizio è cosa muove realmente SPCX.
SPCX si comporta come un'azione spaziale, non come un'azione di Musk
Cosa muove SPCX risponde a una domanda fondamentale per l'azione. Su ritorni di 15 minuti, si correla 0.46 con azioni del settore spaziale come AST SpaceMobile (ASTS) e Rocket Lab (RKLB), ma solo 0.23 con Tesla (TSLA).
Quella differenza rende chiaro il quadro. SPCX sta negoziando sulla dinamica del settore spaziale, non sul premio del fondatore Musk. Questa distinzione è importante perché il settore è debole. Rocket Lab è scesa di circa il 44% mese su mese, e AST SpaceMobile è scesa del 45% nella stessa durata dopo un mancato guadagno nel Q1.
SpaceX stessa ha approfondito quella debolezza, ritirando capitali da nomi più piccoli e riportandoli nel gigante al suo debutto. Se un settore debole sta impostando la direzione, i dati di posizionamento mostrano chi sta investendo di più nel movimento.
Il denaro intelligente è short, ma le opzioni detengono il vero leva
Chi sta investendo di più al ribasso è il denaro intelligente. Sui dati di Nansen per il perpetuo Hyperliquid che traccia SPCX, trader intelligenti, balene e figure pubbliche sono tutti net short, una posizione rara e unanime.
Quella posizione è profonda. Solo le balene sono net short per circa 21,8 milioni di dollari, mentre il perp ha visto una vendita netta di 140,6 milioni di dollari in sette giorni, e il numero di detentori di balene è sceso di circa il 24% in 10 giorni, il che suggerisce distribuzione.
Quella posizione è un avvertimento, non un attivatore. Il perpetuo è prezzato come un oracolo e segue il titolo, quindi riflette la posizione e il sentimento del denaro intelligente, ma non può da solo muovere il sottostante.
Ciò che può muoverlo è il mercato delle opzioni, attraverso la copertura dei dealer. Il debutto ha stabilito un record di singole azioni vicino a 1,6 milioni di contratti e ha innescato discussioni sul gamma squeeze verso $400, prima che la volatilità implicita at-the-money scendesse da circa il 169% ai medi 80.
Quella raffreddamento ha cambiato la struttura. La frenesia del debutto si è concentrata in opzioni call a breve termine colpite a $210 a $250, ben al di sopra del titolo di circa $200 all'epoca, quindi con il prezzo ora ben al di sotto di quelle scadenze, la copertura dei dealer può amplificare i cali piuttosto che attutirli, proprio mentre la penalità di flipping di 15 giorni di Fidelity scade intorno al 27 giugno e libera l'offerta di IPO.
Livelli di Prezzo delle Azioni SpaceX da Monitorare
Tutto si riduce a un livello. Il prezzo delle azioni SpaceX oggi si mantiene sopra $148, il livello di Fibonacci 0.786.
Mantienilo, e l'intervallo rimane intatto. Perderlo con una chiusura oraria, e il titolo cade in una zona pericolosa, aprendo il ritracciamento 1.0 a $136 vicino al prezzo dell'IPO, con l'estensione 1.618 a $103 sotto.
Sopra di esso, gli acquirenti hanno del lavoro da fare. Devono riconquistare il livello 0.618 a $157 per alleviare la pressione, poi $163 e $169. Anche allora, il volume sottile è il problema. Una rottura a basso volume può invertire rapidamente, quindi i livelli di supporto SPCX hanno peso solo su base di chiusura.
La linea di $148 è decisiva, separando un calo recuperabile da un ritorno verso il prezzo IPO di $136 e oltre.
Fonte: BeInCrypto
