Cathie Wood ha scommesso su SpaceX contro Tesla il giorno dell'IPO

Cathie Wood ha rimodellato il portafoglio di ARK: nel giorno del debutto di SpaceX sul mercato, il fondo ha acquistato azioni SPCX per un valore di circa $444 milioni e allo stesso tempo ha ridotto la sua posizione in Tesla. Entrambe le aziende appartengono a Elon Musk, ma le priorità di Wood sono cambiate.

Le operazioni si sono svolte il 12 giugno, nel giorno dell'IPO di SpaceX: i titoli sono aumentati del 19% e il patrimonio netto di Musk ha superato per la prima volta $1 trilione. ARK ha acquisito 3,29 milioni di azioni SpaceX al prezzo di collocamento di $135 — alla chiusura delle contrattazioni, questa partecipazione valeva già $529,7 milioni. Nello stesso giorno, il fondo ha ridotto la sua partecipazione in Tesla, così come in Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku e Baidu.

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Perché Wood sta riducendo la partecipazione in Tesla

Le azioni di Tesla sono rimaste a lungo il principale attivo di ARK, e Wood ha sostenuto pubblicamente l'azienda anche nei momenti difficili. Ora tutto è diverso: i concorrenti cinesi hanno schiacciato Tesla, la sua redditività sta diminuendo e l'attività politica di Musk sta spaventando alcuni acquirenti.

Con SpaceX, la situazione è opposta. La sua unica divisione redditizia — l'internet satellitare Starlink — sta crescendo rapidamente. Wood ha investito per la prima volta in SpaceX alla fine del 2023, e ora questa azienda è la posizione più grande nel portafoglio di venture di ARK (circa $1 miliardo). Dopo l'IPO, il fondo può aumentare le sue partecipazioni sul mercato pubblico.

Un pacchetto di titoli del valore di 529,7 milioni di dollari è una mossa seria secondo gli standard di ARK. SpaceX ha registrato una perdita cumulativa di 41,3 miliardi di dollari al 31 marzo. Il trenta percento dell'emissione è stato allocato a investitori al dettaglio — questo è superiore al livello abituale.

Il contesto dei rendimenti di ARK

Dall'inizio dell'anno, l'ETF ARK Innovation è aumentato solo dell'1,61%, mentre l'S&P 500 ha guadagnato circa il 9%. Negli ultimi 12 mesi gli investitori hanno ritirato circa 294 milioni di dollari netti. Secondo la stima di Morningstar, dal 2014 al 2024 ARK ha «distrutto» circa 7 miliardi di dollari dei fondi dei suoi investitori.

Nel settore delle IPO, Cathie Wood agisce su un unico scenario: entrare in aziende promettenti il prima possibile. Così ARK ha acquistato azioni di Coinbase subito dopo la sua quotazione nel 2021 e recentemente ha scommesso su CoreWeave. SpaceX, tuttavia, è diventata il più grande investimento.

Se SpaceX genererà un profitto e permetterà guadagni costanti o diventerà un altro costoso errore per ARK — solo il tempo lo dirà.

Fonte: BeInCrypto