I futures di Bitcoin hanno superato gli 800 trilioni di dollari su Binance — più del PIL globale

L'analista di CryptoQuant Darkfost ha attirato l'attenzione sulla rapida crescita del trading di futures sull'exchange Binance. Secondo i suoi dati, il volume di trading cumulativo dei contratti Bitcoin (BTC) ha raggiunto quasi $800 trilioni — più del PIL annuale mondiale e persino superiore al valore stimato dell'intero mercato immobiliare globale.

Secondo l'analista, l'impennata dell'attività speculativa è stata innescata dalla recente fase di correzione, quando il Bitcoin è sceso da circa $82.000 a meno di $60.000. In mezzo al calo, i trader hanno notevolmente aumentato l'attività nel mercato dei derivati.

La speculazione cresce con ogni crollo

L'impennata è chiaramente visibile nei volumi di trading giornalieri dei futures su Binance. Dall'inizio di giugno, sono saliti a volte a $39,5 miliardi e $35,5 miliardi. Una situazione simile era già stata osservata all'inizio di febbraio, quando il prezzo del Bitcoin era sceso anche sotto i $60.000: a quel punto, il volume giornaliero delle transazioni di futures superava i $42 miliardi.

I volumi spot su Binance, nel frattempo, rimangono relativamente modesti. La cifra media giornaliera è aumentata da circa $1,5 miliardi a $4–5 miliardi, ma è notevolmente inferiore al picco di febbraio, quando il trading spot è aumentato di oltre $10 miliardi.

In altre parole, ogni grande vendita di BTC lancia una nuova ondata di speculazione. Sono proprio episodi di questo tipo che hanno portato il volume di trading cumulativo dei futures su Binance a quasi $800 trilioni.

Perché la crescita con leva è pericolosa

Secondo Darkfost, la figura mostra quanto sia nettamente espanso il mercato dei futures su Bitcoin negli ultimi anni, e in particolare — su Binance. L'aumento recente dell'attività di trading ha probabilmente contribuito a formare un minimo locale.

Allo stesso tempo, l'analista invita alla cautela. Un mercato guidato principalmente dalla leva è di solito meno resiliente rispetto a uno che si basa su una forte domanda spot.

La logica è semplice: quando il prezzo è spinto su e giù da posizioni prese in prestito piuttosto che da acquisti reali, la volatilità non è più governata da domanda e offerta, ma da liquidazioni forzate. Una tale struttura rende il mercato più fragile e vulnerabile a movimenti bruschi.

Fonte: BeInCrypto