Deutsche Bank lancia un servizio istituzionale di custodia di criptovalute per Bitcoin, Ether e token

Un nuovo servizio di custodia per clienti istituzionali

Deutsche Bank ha reso operativo il proprio servizio di custodia di asset digitali, confermandone il lancio mercoledì, circa due mesi dopo aver annunciato per la prima volta il progetto. Il servizio rende la maggiore banca tedesca un partecipante diretto ai servizi istituzionali per gli asset digitali in Europa. Non è un’offerta per i clienti retail: è destinato ai clienti della banca corporate e d’investimento, collocando il lancio nell’ambito della sua attività istituzionale anziché in una piattaforma di criptovalute per consumatori.

Il servizio supporta Bitcoin ed Ethereum, oltre a tre stablecoin o token di moneta elettronica: USDC, EURC ed EURAU, un token in euro di AllUnity. Deutsche Bank afferma di offrire servizi di custodia e trasferimento per questi asset. Questo perimetro offre ai clienti idonei un canale bancario per detenere e trasferire i token elencati, ma l’annuncio non descrive un servizio di trading di carattere generale né afferma che tutti i clienti possano accedere a ogni asset supportato.

La custodia di criptovalute consiste nell’affidare a un istituto regolamentato la protezione degli asset digitali e la gestione delle chiavi private e dei wallet per conto dei clienti. Deutsche Bank afferma che il suo servizio utilizza controlli di gestione delle chiavi su più livelli. Questi controlli sono centrali nel modello di custodia descritto, poiché i clienti si affidano al fornitore per proteggere le chiavi associate agli asset detenuti per loro conto. La fonte non fornisce specifiche tecniche, commissioni del servizio, requisiti minimi per i conti o dettagli su come i clienti potranno avviare i trasferimenti.

Un lungo iter normativo per il lancio

Il lancio fa seguito a un iter normativo iniziato molto prima dell’annuncio pubblico della banca. Nel giugno 2023 Deutsche Bank ha presentato all’autorità di vigilanza finanziaria tedesca, BaFin, una richiesta di licenza per la custodia. La fonte descrive l’attesa come pari a circa 41 mesi, ossia l’intervallo tra la presentazione della richiesta e l’effettivo lancio del servizio. La data della richiesta e l’attuale lancio segnano fasi distinte: chiedere l’autorizzazione non significava, di per sé, che il servizio fosse pronto per i clienti.

La banca ha annunciato il servizio di custodia a settembre, subordinandone il lancio al completamento dell’iter normativo. A ottobre, Gerald Podobnik, co-responsabile della Corporate Bank, ha dichiarato ai giornalisti che la Germania sarebbe stata il primo mercato del servizio. Il lancio di mercoledì trasforma quindi quel piano precedente in un servizio operativo nel suo mercato iniziale. Le informazioni disponibili non indicano la data precisa dell’annuncio di settembre né spiegano le singole fasi ancora da completare tra l’annuncio e il lancio.

Deutsche Bank non è stata l’unica istituzione tedesca a portare avanti questa attività durante l’attesa. Commerzbank ha ottenuto una licenza di custodia nel 2023 e, secondo la fonte, anche altri tre richiedenti tedeschi hanno ricevuto l’approvazione. Questa sequenza fornisce un contesto per l’ingresso di Deutsche Bank: il suo servizio arriva dopo che i concorrenti hanno ottenuto l’approvazione normativa, anziché essere la prima offerta di custodia di una banca tedesca. La fonte non confronta i prodotti, il numero di clienti o le condizioni commerciali delle istituzioni.

Presenza in Europa e un piano di sviluppo dei prodotti più ampio

Il servizio è rivolto a gestori patrimoniali, hedge fund, broker e istituzioni sovrane, oltre che ad altri clienti corporate e di investment banking. Questo elenco definisce il pubblico concreto in modo più chiaro rispetto all’etichetta generica «custodia di criptovalute»: gli investitori al dettaglio non possono usufruire del servizio. Per le istituzioni che cercano servizi di custodia e trasferimento, il lancio aggiunge un’offerta da parte di un importante istituto di credito tedesco. La fonte non indica alcun cliente che abbia già aderito né rivela quanti asset la banca prevede di detenere.

L’autorizzazione MiCA di Deutsche Bank si estende a tutti i 30 Stati dello Spazio economico europeo, conferendo alla banca una copertura normativa dichiarata più ampia rispetto al lancio iniziale in Germania. L’autorizzazione e il piano per il primo mercato sono due aspetti distinti del lancio: il servizio avrebbe dovuto debuttare in Germania, mentre l’autorizzazione copre l’intero SEE. La fonte non specifica quando la banca renderà disponibile il servizio di custodia negli altri Paesi né se l’offerta ai clienti sarà identica in tutta la regione.

La banca ha delineato un programma più ampio per gli asset digitali, che va oltre i prodotti di custodia già disponibili. Gli strumenti finanziari tokenizzati restano nella sua roadmap, mentre tra le aggiunte previste figurano servizi di conversione di stablecoin, depositi tokenizzati ed emissione di obbligazioni digitali. Si tratta di obiettivi futuri, non di funzionalità confermate per il lancio attuale. Non sono indicate date di lancio, modalità operative o requisiti di accesso per i servizi previsti; pertanto, l’attuale offerta di custodia non va interpretata come prova che la suite più ampia sia già disponibile.

Cosa sancisce il lancio e cosa resta da definire

Deutsche Bank prevede inoltre di espandersi nei centri finanziari asiatici nel 2027. L’intenzione segue il lancio iniziale in Germania e l’autorizzazione per il SEE dichiarata dalla banca, ma la fonte non indica i mercati asiatici a cui punta né specifica quali servizi di custodia o di altro tipo vi saranno offerti. La tempistica indica una prevista fase successiva di espansione regionale; non dimostra che siano già state ottenute le autorizzazioni necessarie né che i servizi inizieranno necessariamente in tutti i centri previsti nel corso del 2027.

L’iniziativa sugli asset digitali si affianca a un obiettivo di crescita nel corporate banking: entro il 2028 Deutsche Bank punta a una crescita annua dell’8% in questo settore. Mercoledì ha inoltre firmato un memorandum d’intesa con Deutsche Asset Management per valutare ulteriori collaborazioni sugli asset digitali. L’accordo indica un ambito di discussione, ma non conferma un prodotto congiunto specifico. La fonte non attribuisce l’obiettivo di crescita alla custodia di criptovalute né quantifica il possibile contributo degli asset digitali.

Il lancio conferma che Deutsche Bank offre servizi di custodia istituzionale per un gruppo definito di asset, con custodia e trasferimenti tra i servizi indicati. La fonte non divulga ancora dettagli importanti, tra cui prezzi, condizioni di onboarding, capacità operativa e adesioni. Non è inoltre chiaro quando potrebbero essere introdotti i servizi previsti di conversione, deposito e obbligazioni, né come procederà l’espansione in Asia. Per ora, la distinzione più netta è tra il servizio di custodia già attivo e le più ampie ambizioni della banca, che restano progetti futuri.

Fonte: BeInCrypto