BlackRock lancia un ETF bitcoin con una strategia di opzioni

Il gestore patrimoniale BlackRock ha portato l'iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) al Nasdaq. L'ETF bitcoin combina l'esposizione al prezzo spot della moneta con la vendita attiva di opzioni call coperte.

BITA traccia la performance del bitcoin spot generando contemporaneamente un reddito premium. Nella sua descrizione, il prodotto è definito "uno strumento per un reddito mensile che riflette una parte sostanziale del potenziale rialzo del bitcoin con una volatilità potenzialmente inferiore."

Per implementare la strategia, il fondo detiene direttamente bitcoin e azioni dell'ETF spot di BlackRock, IBIT. Il reddito è generato attraverso la vendita attiva di opzioni call, prevalentemente su azioni IBIT e talvolta su indici ETP di bitcoin. L'obiettivo per le opzioni coperte è intorno al 25-35% degli attivi del portafoglio.

La commissione di gestione di BITA è dello 0,65%. Il CME CF Bitcoin Reference Rate è stato scelto come benchmark. Coinbase e BNY Mellon fungono da custodi.

A partire dal 15 giugno, gli attivi netti del fondo ammontavano a $10.649.844, con un NAV per azione di $53,25. Ci sono 200.000 azioni in circolazione. I dati sul rendimento non sono ancora disponibili.

BlackRock ha delineato quattro scenari di base per BITA rispetto a IBIT. Se il prezzo del bitcoin diminuisce, il reddito da opzioni può parzialmente attenuare le perdite. In un mercato laterale o di crescita moderata, può migliorare il risultato. In caso di un forte aumento del bitcoin, il fondo può limitare il rialzo.

L'azienda avverte separatamente: la vendita di opzioni call coperte su azioni IBIT limita i profitti oltre il prezzo di esercizio. Allo stesso tempo, BITA mantiene l'esposizione a cali al di sotto di quel livello, e i premi potrebbero non compensare un calo causato dalla volatilità del bitcoin o di IBIT.

A titolo di promemoria, nel primo trimestre del 2026, gli investitori istituzionali che presentano rapporti 13F hanno ridotto le loro posizioni negli ETF bitcoin spot statunitensi del 17%.

Fonte: ForkLog